S&P 500 SPY ETF skal godkjennes av IVV og VOO i en nøkkelberegning

Den populære SPDR S&P 500 ETFen (SPY) steg til rekordhøye på mandag da investorer hopet seg inn i aksjer midt i den pågående aksjekursen. Fondet hoppet til et høydepunkt på $565, noe som betyr at det har hoppet med mer enn 175% fra det laveste punktet i 2020.

SPY skal vedtas av IVV og VOO

SPY ETF har en forhøyet risiko for å bli passert av Vanguard S&P 500 (VOO) og iShares S&P 500 ETF (IVV) når det gjelder aktiva.

Data fra Morningstar viser at SPY-fondet har over 558 milliarder dollar i eiendeler mens IVV har over 506 milliarder dollar. VOO har 489 milliarder dollar i eiendeler.

Eric Balchunas, som dekker ETF-er for Bloomberg, sa at IVV-fondet tilførte over 17 milliarder dollar i eiendeler den siste måneden. Det er fortsatt rundt 55 milliarder dollar unna å gjøre det. Han forventer også at VOO og IVV passerer SPY-fondet senere i år.

Likevel, til tross for disse trendene, slår SPY ETF IVV og VOO når det gjelder daglig volum og er et av de mest aktive fondene i markedet.

SPY er dyrere enn VOO og IVV

Den mest sannsynlige årsaken til disse trendene er at investorer er mer bekymret for sine avgifter. SPY tar et utgiftsforhold på 0,09 % mens VOO og IVV har et forhold på bare 0,03 %.

Selv om dette er en liten spredning, kan gebyrene øke over årene siden mange passive investorer holder pengene sine i flere tiår. For eksempel, alle faktorer konstant, en $100k investering i SPY vil koste $90 i løpet av et år å administrere mens en lignende investering i IVV og VOO vil koste $30.

Om 30 år vil årsavgiften på $90 være verdt $2700, mens $30 vil være bare $900. Derfor, siden disse midlene sporer den samme eiendelen, er det fornuftig å investere i billigere. Dette er i tråd med det analytikere i Morningstar skrev da de sammenlignet VOO og SPY. De skrev:

«VOO får en topprangering av gull, mens SPY tjener den nest beste rangeringen av sølv. Årsaken er gebyrer og ineffektivitet i fondets struktur. Forskjellene kan være minimale, men det er ingen grunn til å la endringer ligge på bordet.»

Som vist nedenfor var SPYs totale avkastning de siste fem årene på 101,5 % mens VOO og IVV ga en avkastning på over 102 %.

SPY vs VOO vs IVV ETFer

SPY-, IVV- og VOO-aksjer er bullish, men det er fortsatt risiko

SPY-diagram av TradingView

Som jeg nylig skrev i min S&P 500-indeksprognose, har den mange katalysatorer. Fed forventes å begynne å kutte renten snart, inntjeningen ser bra ut, og de økende oddsene for Trump-seier bør være positive for aksjer.

Federal Reserve forventes å begynne å kutte renten så snart som i september, mens FactSet forventer at inntektsveksten vil være over 8%. Fed-rentekutt vil være positivt for aksjer da det vil se risikovillige investorer gå fra pengemarkedsfond til aksjer.

Viktigst, mens amerikanske aksjer opplever noen kraftige nedganger, har den generelle trenden de siste tiårene vært positiv.

Teknisk sett er det imidlertid en sannsynlighet for at de tre ETF-ene vil trekke seg tilbake i løpet av de kommende ukene. Dessuten har oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) og Stokastisk Oscillator flyttet til et overkjøpt nivå.

Dessuten har ETF-ene dannet det som ser ut som et stigende kilediagrammønster, et populært reverseringstegn.

Fundamentalt sett er S&P 500-indeksen overvurdert, med et fremtidig P/E-forhold på 21, høyere enn femårsgjennomsnittet på 19.