Utsikter for Nikola-aksjen: Alle øyne 9. august

Aksjekursen for Nikola (NKLA) har fortsatt å prestere dårligere enn markedet i år ettersom investorer bekymrer seg for fremtidig risiko og utvanningsrisiko. Den har falt med over 64 % i år og med 88 % de siste 12 månedene. En investering på 100 000 dollar i selskapet på det høyeste punktet i 2023 vil nå være mindre enn 9 000 dollar.

Muligheten

Elektrisk, hydrogen og elektrisk vertikal start og landing (eVTOL) eller flyvende bilselskaper har store ambisjoner og jobber med å løse en reell utfordring.

eVTOL-selskaper som Joby Aviation og Archer Aviation ønsker å løse den urbane trafikkkrisen mens hydrogen og elektriske kjøretøyer håper å dekarbonisere verden.

Utfordringen for firmaer som Nikola, Lilium, Joby og Rivian er at det er svært kostbart å komme opp med et nytt produkt og oppnå suksess med det. Situasjonen er mer kompleks når du bygger et nytt produkt fra bunnen av.

Til sammen, i det siste tiåret, har selskaper i EV-industrien brent gjennom milliarder av dollar. En nærmere titt viser at bare Tesla har brukt disse milliardene og oppnådd konsekvent fortjeneste.

Selskaper som Rivian og Lucid som startet produksjonen og leveransene av kjøretøyer, har ennå ikke tjent. De taper alle en formue på å skalere virksomhetene sine. Rivians totale nettotap de siste fire regnskapsårene var over 17 milliarder dollar, mens Lucid har tapt over 7 milliarder dollar i samme periode.

Nikolas viktigste utfordringer

Nikola Motors er på et vanskeligere sted enn disse andre selskapene fordi de bygger hydrogenlastebiler, som ikke har noen støttende infrastruktur bak seg. For elektriske kjøretøy er det lettere å installere en lader hjemme, og mange bensinstasjoner har begynt å innlemme disse løsningene.

Nikola jobber med å løse infrastrukturutfordringene ved hjelp av sitt HYLA-produkt, som gir modulære bensinstasjoner. Å skalere denne løsningen i hele USA vil være tøft og kostbart.

Nikolas lastebiler er også dyrere enn diesel. Som sådan, mens lastebilselskaper ønsker å dekarbonisere, vil de bare gjøre det når det gir mening for dem økonomisk. Dessuten er lastebiltransport en virksomhet med lav margin, og hver dollar teller. XPO Logistics har en netto fortjenestemargin på 3 % mens JB Hunt har 4,90 %.

Nikola har fått mange bestillinger på sine lastebiler. I juni bemerket den at Walmart Canada hadde blitt kunde. Den har også levert over 40 lastebiler i år. Jeg tror at dette er testkjøp ettersom selskaper vurderer fordelene sine i forhold til dieselbilene sine.

Kontantforbrenning og tap

Den andre store utfordringen for Nikola-aksjen er at selskapet er en topp kontantforbrenningsovn som taper millioner av dollar hvert kvartal. Nettotapet kom på 147 millioner dollar i første kvartal, en forbedring fra 169 millioner dollar det tapte i forrige kvartal. Det har tapt over 900 millioner dollar de siste fem kvartalene.

Nikolas vei til lønnsomhet vil bli lengre, som vi har sett med andre selskaper innen elbil- og fornybar energi.

Denne veien ville vært klarere hvis Nikola hadde en solid balanse, som den mangler. Det endte første kvartal med 345 millioner dollar i kontanter og ekvivalenter, ned fra 464 millioner dollar i samme periode i 2023. Det hadde også 1,2 millioner dollar i begrensede kontanter og 23 millioner dollar i kundefordringer.

Derfor, for et selskap som taper over 100 millioner dollar på et kvartal, er det ikke nok å ha 469 millioner dollar i omløpsmidler. Dette betyr at Nikola må skaffe penger for å øke balansen snart.

Nikola har en lang historie med å vanne ut sine aksjonærer. I mars i fjor kunngjorde den en aksjeemisjon på 100 millioner dollar. Nikola skaffet også penger gjennom en kombinasjon av egenkapital og konvertibel gjeld.

Nikolas hovedutfordring er at de forrige kapitalinnhentingene skjedde da selskapet hadde en markedsverdi på over 1 milliard dollar. I dag ligger den på 440 millioner dollar, noe som betyr at vinduet for disse egenkapitalløftene er smalt.

Når vi ser fremover, vil den neste viktige katalysatoren for Nikola-aksjen være inntjeningen, som er planlagt 9. august. Analytikere forventer at resultatene viser at inntektene økte med 47 % i Q2 til 22,7 millioner dollar. For året forventer de at inntektene vil nå 116 millioner dollar i 2024.

Nikola aksjekursprognose

NKLA aksjediagram: TradingView

Det daglige diagrammet viser at NKLA-aksjen har vært i en sterk nedadgående trend i lang tid. Det har holdt seg under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), noe som betyr at bjørnene har kontroll.

Aksjen har dannet et fallende kilediagram, som nærmer seg sammenløpsnivået. I de fleste tilfeller er dette et av de mest bullish diagrammønstrene.

Derfor er utsiktene for Nikola-aksjen stort sett bearish, med neste punkt å se på er $7,52. På grunn av kilemønsteret kan imidlertid aksjen oppleve en kort skvis etter inntjeningen. Hvis dette skjer, vil det sannsynligvis stige til $12.