T-Mobile (TMUS)-aksjen slår Verizon, AT&T: fortsatt et kjøp?

Written by
Translated by
Written on Aug 2, 2024
Reading time 5 minutes
  • T-Mobile-aksjekursen trosset tyngdekraften og steg til rekordhøye denne uken.
  • Selskapet publiserte sterke økonomiske resultater og økte utsiktene.
  • Det er bekymring for at selskapet er i ferd med å bli svært overvurdert.

Følg Invezz på TelegramTwitter og Google Nyheter for å få de siste oppdateringer >

T-Mobile (TMUS) aksjekurs gikk parabolsk denne uken, selv om mange selskaper i Wall Street stupte etter inntjening. Den steg til rekordhøye $187 på fredag, noe som bringer års-til-dato gevinster til nesten 17%. Det har hoppet med mer enn 50 % fra det laveste punktet i 2023, og slo andre telekomselskaper som Verizon, Comcast og AT&T.

T-Mobile skyter på alle sylindre

Copy link to section

T-Mobile, et av de raskest voksende telekomselskapene i USA, har gjort det bra i år, godt hjulpet av sine sterke økonomiske resultater og økte markedsandeler.

Etter fusjonen med Sprint har selskapet blitt det nest største teleselskapet i USA etter Verizon. Kunder elsker det for sin bedre kundeservice og lavere priser sammenlignet med sine jevnaldrende.

TMUS fortsatte sin sterke ytelse i siste kvartal ettersom nettokundetilskuddet økte. Dets etterskuddsbetalte kontotillegg steg med over 301 000 i siste kvartal, og slo andre selskaper i bransjen. Den har nå over 100 millioner etterbetalte kunder.

T-Mobile har også fortsatt å øke sine internettkunder, og lagt til over 406 000 kunder, de beste i bransjen.

Disse tallene ble oversatt til sterk ytelse ettersom tjenesteinntektene steg med 4 % til 16,4 milliarder dollar. Etter hvert som antall etterbetalte kunder økte, steg segmentinntektene med 7 % til over 12,9 milliarder dollar.

Alle disse tallene var bedre enn hva analytikere forventet. Nettoinntekten økte med 32 % til over 2,9 milliarder dollar.

Selskapet håper å fortsette å vokse sin virksomhet gjennom oppkjøp. Det brukte nylig 4,4 milliarder dollar på å kjøpe UScellulars trådløse virksomhet, et selskap som leverer internettløsninger i landlige områder.

I sin uttalelse styrket selskapet også sin veiledning fremover. Den forventer at det etterbetalte nettotilskuddet vil være mellom 5,4 millioner og 5,7 millioner i år, og at dets justerte EBITDA vil være mellom 31,5 og 31,8 milliarder dollar.

T-Mobile utbytte og tilbakekjøp av aksjer

Copy link to section

T-Mobile er også i ferd med å bli en god belønner for aksjonærene. I siste kvartal returnerte det 3 milliarder dollar til aksjonærene gjennom en kombinasjon av utbytte og tilbakekjøp av aksjer. Dets tilbakekjøp var på 2,3 milliarder dollar, noe som hjalp det med å redusere antall utestående aksjer til 1,16 milliarder fra desember 1.19.

Denne andelen vil sannsynligvis stige litt siden selskapet vil bruke aksjen til å finansiere USCellular-kjøpet. T-Mobile har en utbytteavkastning på 1,39 % og en snau utbetalingsgrad på mindre enn 16 %. Derimot har Verizon et utbetalingsforhold på 57 % mens AT&T har et forhold på 48,26 %.

Et utbetalingsforhold er en viktig beregning når man ser på et selskaps utbyttesikkerhet siden det ser på den delen av kontantstrømmen som brukes til å finansiere utbyttet. Et mindre forhold betyr at et selskap har mer rom for å øke utbetalingene i fremtiden.

T-Mobile vil også dra nytte av det når Federal Reserve begynner å kutte renten, noe som kan skje så snart som i september. Som et svært gjeldsatt selskap bruker det milliarder av dollar på renter.

Rentekostnadene har økt fra over $835 millioner i Q1’23 til over $854 millioner i siste kvartal. Den brukte 1,74 milliarder dollar i renter i årets første seks måneder.

TMUS verdsettelse bekymringer

Copy link to section

Den største bekymringen for T-Mobile er verdivurderingen og dens betydelige gjeldsbelastning. T-Mobile har et fremover P/E-forhold på 20,32, høyere enn sektormedianen på 17,8. I motsetning til dette har Verizon et fremadgående multiplum på 9,2 mens AT&T har 9,3.

T-Mobiles verdsettelse er også på linje med S&P 500-indeksen, hvis inntektsvekst er høyere. Som sådan vil selskapet måtte fortsette å skyte på alle sylindre for å rettferdiggjøre denne verdivurderingen.

Den andre store risikoen er at T-Mobile er et selskap med høy gjeld. Det endte kvartalet med over 6,47 milliarder dollar i kontanter og kortsiktige investeringer mot 72 milliarder dollar i langsiktig gjeld.

T-Mobile kan dekke denne gjelden godt inntil videre. Gjeldsbelastningen er også lavere enn for Verizon, Comcast og AT&T. Imidlertid, som vi så med AT&T for noen måneder siden, kan selskapet bli tvunget til å kutte utbytte i fremtiden.

Analytikere har positive utsikter for T-Mobile-aksjekursen. I separate notater denne uken opprettholdt analytikere i Benchmark og Barclays sine kjøps- og overvektsvurderinger. I 2023 økte Morgan Stanley aksjeutsiktene til $178.

T-Mobile aksjekursanalyse

Copy link to section
T-Mobile stock

Det ukentlige diagrammet viser at TMUS-aksjekursen har vært i en sterk bullrun i lang tid, hjulpet av sin merittliste med å slå analytikerestimater og økt hype. Underveis har bestanden dannet en stigende kanal, som den har testet oversiden på nytt.

T-Mobile-aksjer har holdt seg over 50-ukers og 100-ukers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) mens Relative Strength Index (RSI) har beveget seg over det overkjøpte nivået.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom kjøpere målretter neste viktige motstandspunkt på $200.

Denne artikkelen er oversatt fra engelsk ved hjelp av AI-verktøy, og deretter korrekturlest og redigert av en lokal oversetter.

Advertisement