Expedia-aksjeprognose: kjøpe eller selge før du tjener?

Expedia (EXPE)-aksjen falt på fredag, og sluttet seg til andre Wall Street-selskaper i deres dype salg. Det krasjet til et lavpunkt på $113,1, det laveste punktet siden 6. juni og med over 27 % fra det høyeste punktet i år, noe som betyr at det har beveget seg inn i et dypt bjørnemarked.

Hevnboom forsvinner

Expedia er en av de ledende aktørene innen reise- og gjestfrihetsbransjen. Det eier noen kjente merker som Vrbo, Travelocity, Hotels.com og Expedia Cruises.

Plattformene hjelper folk med å bestille hotell, flyreiser og ferieleie. Det opererer i en svært konkurranseutsatt bransje som for det meste domineres av Booking Holdings, morselskapet til Priceline, Kayak, Booking.com og OpenTable.

Som jeg skrev på min Airbnb-aksjeprognose , er det bekymring for at hevnreiseboomen er i ferd med å avta. Hevnreiser er en situasjon der folk som forble i pandemisk sperring akkumulerte betydelige besparelser og la ut på reise etter at disse sperringene tok slutt.

Bransjen er nå tilbake til den nye normalen, som er preget av langsom, men jevn vekst. Denne trenden ble bevist av forrige ukes Booking Holdings-tall, som viste at inntektene steg med 7 % i siste kvartal til 5,9 milliarder dollar. I sin uttalelse sa selskapets administrerende direktør at virksomheten opplevde en viss moderering, spesielt i Europa. Han sa:

"Fra et regionalt perspektiv observerte vi en mild moderering av reisemarkedsveksten i Europa. Vi tror imidlertid at vi fortsetter å prestere godt i forhold til markedet i Europa.»

Expedia-inntekter fremover

Expedia, som ble grunnlagt av Microsoft og spunnet ut i 1999, har vært et av de viktigste selskapene i reiselivsbransjen. Inntektene har vært i en langsom bedring etter bunnen på 5,2 milliarder dollar i 2020 på grunn av pandemien.

Data viser at inntektene steg til 8,59 milliarder dollar i 2021 etterfulgt av 11,6 milliarder dollar og 12,8 milliarder dollar i henholdsvis 2022 og 2023. Disse tallene betyr at den nå har beveget seg til sine pre-pandeminivåer siden inntektene var på over 12 milliarder dollar i 2019.

Bortsett fra enhver større begivenhet i bransjen, forventes Expedia å generere $13,7 milliarder og $14,7 milliarder i de neste to regnskapsårene.

Den neste viktige katalysatoren for Expedia-aksjen vil være inntjeningen, som er satt til å komme ut på torsdag.

I sine siste tall sa selskapet at dets totale bruttobestillinger steg med 3 % til 30,2 milliarder dollar i første kvartal. Denne veksten skjedde da brutto bestillinger for overnatting steg til 21,9 milliarder dollar, mens hotellbestillingene steg med 12 %. Omsetningen steg til 2,9 milliarder dollar mens driftsunderskuddet var på 110 millioner dollar.

Analytikere forventer at de kommende resultatene viser at selskapets inntekter økte med 5,2 % i andre kvartal, mens inntjening per aksje (EPS) forbedret seg fra 2,89 dollar til 3,06 dollar i siste kvartal. Expedia Group har en lang historie med å slå analytikeres estimater, noe som betyr at denne trenden kan fortsette.

Expedia har også fortsatt å belønne sine aksjonærer. Dets tilbakekjøp av aksjer i første kvartal var på over 700 millioner dollar, et trekk som har redusert de utestående aksjene fra over 150 millioner i fjor til 128 millioner i dag, og trenden kan fortsette i de kommende månedene.

Analytikere tror at Expedia-aksjen kan komme tilbake i løpet av de kommende månedene. Dessuten er selskapets inntektsvekst på over 8,1 %, mens dens fremadrettede EBITDA-vekst var på 10,7 % og veksten for utvannet EPS var 73 %. Dette er sterke tall for et selskap som har vært i drift lenge.

Expedia har et pris-til-inntektsforhold på 11,30 og et forward PE-forhold på 9,85. Disse tallene betyr at den er relativt undervurdert sammenlignet med S&P 500-indeksen, som har et multiplum på 20.

De fleste analytikere som sporer selskapet har en kjøpsvurdering, med gjennomsnittlig aksjemål på $147, høyere enn dagens $115. 24 av dem har kjøpsvurdering sammenlignet med 7 som har salgsrating.

Expedia-aksjekursanalyse

EXPE-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at EXPE-aksjekursen har vært i en sterk bearish trend etter å ha toppet på $160,20 i mars i år. Den har krasjet til sitt laveste punkt siden 6. juni og beveget seg under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Aksjen har falt under det viktige støttenivået på $124,75, dens høyeste sving i februar 2023. Aksjen svever også nær 23,6% Fibonacci Retracement-punktet.

Derfor vil Expedia-aksjekursen sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere målretter det psykologiske nøkkelpunktet til $100. Det alternative scenariet er der den spretter tilbake og tester motstandsnivået på nytt på $124,75. Et brudd over dette nivået vil peke på mer oppside de neste månedene.