Airbnb-aksjen dykker ettersom hevnreiseboom avtar foran inntjening

Aksjekursen på Airbnb (ABNB) har hatt en dyp reversering de siste ukene ettersom bekymringene for reisebransjen har vedvare. Det har trukket seg tilbake med over 24 % fra det høyeste punktet i år, noe som betyr at det er i et dypt bjørnemarked når investorer begynner å fokusere på de kommende kvartalsvise økonomiske resultatene.

Bommen på hevnreiser forsvinner

Det er tegn på at hevnreiseboomen tar slutt, noe som fremgår av de relativt svake økonomiske resultatene fra selskaper som Ryanair, EasyJet, Marriott og Delta Air Lines.

Hevnreiser er en situasjon der folk brukte betydelige summer på å reise etter covid-19-sperringene. Nå har trenden blitt forbigått av det som er kjent som normalisert reise. Nyere data viser faktisk at inntektene per tilgjengelig rom (revPAR) falt i mars for første gang siden pandemien tok slutt.

Airbnb-aksjekursen har derfor falt ettersom investorer spår at inntektsveksten vil avta i år. Det er også bekymringer om konkurranse i bransjen sin ettersom selskaper som Booking og Expedia vinner markedsandeler i sektoren.

Airbnb vokser, men det gjenstår utfordringer

Airbnb, pioneren innen ferieutleiebransjen, viser tegn til å bremse ned farten. I de siste økonomiske resultatene sa selskapet at inntektene økte med 18 % på årsbasis i første kvartal til over 2,1 milliarder dollar. Tidligere pleide Airbnb å tjene over 25 % i vekstrater på årsbasis.

Andre beregninger bekreftet at veksten avtok. Bruttobestillingsverdien økte med 12 % til 22,9 milliarder dollar, mens antall bestilte netter og opplevelser steg med 9 %.

På den positive siden har ledelsen fokusert på lønnsom vekst ettersom nettoinntekten steg med 126 % til over 264 millioner dollar. Denne veksten var hovedsakelig på grunn av høyere inntekter og renteinntekter. Renteinntektene steg til over 202 millioner dollar siden selskapet har over 7,8 milliarder dollar i kontanter og ekvivalenter og 3,2 milliarder dollar i kortsiktige investeringer.

Derfor kommer de kommende rentekuttene vil sannsynligvis ha en innvirkning på Airbnbs netto renteinntekter. Imidlertid vil selskapet sannsynligvis også dra nytte av at lave priser stimulerer reiseutgifter i USA.

En annen viktig bekymring blant Airbnb-aksjeinvestorer er den aksjebaserte kompensasjonen, som har fortsatt å stige, noe som har ført til en viss utvanning. Selskapet forventer at denne trenden vil fortsette å øke i år og at den vil være 20 % høyere i år enn i 2023.

ABNB inntjening fremover

De viktigste Airbnb-nyhetene vil være de økonomiske resultatene som er planlagt onsdag neste uke. Disse resultatene vil bekrefte om Airbnb ser den normaliserte reisen som andre selskaper har opplevd de siste månedene.

Konsensussynet er at Airbnbs virksomhet fortsatte å avta i siste kvartal. Analytikere ser at selskapets inntekter kommer inn på 2,74 milliarder dollar, en økning på 13 % fra samme periode i 2023.

For den videre veiledningen forventer analytikere at inntektene vil stige til 11,2 milliarder dollar, noe som representerer en vekst på 21 % fra i fjor. Dens kvartalsvise EPS forventes å komme inn på 91 cent, ned fra 98 cent et år tidligere.

Airbnb har gode resultater med å slå analytikeres anslag, og den trenden kan fortsette i dette kvartalet. Disse resultatene vil gi mer informasjon om innvirkningen på de pågående olympiske lekene i Paris. I et nylig notat sa selskapet at bestillinger i Paris økte med over 400 %, noe som er forståelig siden tusenvis av mennesker har reist til landet.

Airbnb-verdi og muligheter fremover

Til tross for sine utfordringer tror jeg at selskapet har rom for mer vekst, om enn i et lavere tempo, i fremtiden.

Data viser at Airbnbs årlige inntekter har steget fra over 4,8 milliarder dollar i 2019 til over 9,9 milliarder dollar i 2023, og som nevnt kan de nå over 11,5 milliarder dollar i år. Dette er fortsatt solgte tall for et selskap som har vært i drift i 16 år.

Selskapet er fortsatt markedsleder i bransjen globalt. Det slår VRBO, selskapet eid av Expedia Group, som har en markedsandel på under 2 %. Airbnb anslås å ha over 30 % av markedsandelen.

Airbnb virker også som et røverkjøp ettersom det handles til et etterfølgende tolv måneders P/E-forhold på 17, lavere enn S&P 500-gjennomsnittet på 20.

Airbnb aksjekursanalyse

På det daglige diagrammet ser vi at ABNB-aksjen har vært i en sterk bearish trend de siste ukene. Dette fallet skjedde etter at selskapet dannet et stigende kilediagram.

Aksjen har også beveget seg under 200-dagers og 50-dagers glidende gjennomsnitt, og er i ferd med å danne et dødskorsmønster. Også den relative styrkeindeksen (RSI) og den relative styrkeindeksen (RVI) har alle pekt nedover.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere målretter nøkkelstøtten til $115. I fremtiden vil imidlertid aksjen trolig gå tilbake.