Derfor faller Alibaba-aksjen kraftig i Hong Kong i dag

Alibaba-aksjekursen falt kraftig i Hong Kong, og nådde sitt laveste nivå siden July 30th, da tradere reagerte på resultatrapporten og selskapets plan om å utvanne aksjonærene. Den falt til H$111, betydelig ned fra månedens topp på H$130.1. Den har falt med over 40 % fra sitt høyeste nivå i fjor.

Alibaba-aksjen falt etter at AI-kostnadene steg kraftig

BABA-aksjen falt selv etter at e-handels- og nettskyselskapet la frem sterke finansielle resultater. Tallene viste at konsernet opplevde sterk etterspørsel i de fleste forretningsområder. 

Alibaba økte omsetningen med 9% i andre kvartal til over 268 milliarder RMB. E-handelinntektene økte med 4%, mens AI-sky- og beregningstjenestene steg med 45%. Mest bemerkelsesverdig økte inntektene fra AI-laboratorier og -applikasjoner med 16% i løpet av kvartalet.

Hovedutfordringen er at selskapets resultater kom til en pris. Driftsresultatet falt med 57% til litt over 15.1 milliarder RMB, mens nettoresultatet raste med 75% til 10.4 milliarder RMB. Disse kostnadene kan fortsette å øke ettersom selskapet investerer store summer i AI-virksomheten. Kapitalutgiftene skjøt i været til over 67 milliarder RMB i kvartalet.

Alibaba-aksjen falt etter at ledelsen kunngjorde at de hentet $10 milliarder ved å selge nye aksjer i Hong Kong. De solgte 710 millioner aksjer til HK 112.7 hver, med rabatt i forhold til hvor den stengte på fredag. 

I tillegg kunngjorde selskapet at det solgte Lingxi Games, sin spillstudio, ettersom det søker å pumpe mer penger inn i AI-virksomheten. Det solgte virksomheten til Trustar Capital Group.

AI-virksomheten begynner å gi avkastning

På den positive siden er det tegn på at Alibabas AI-investeringer begynner å gi avkastning. For eksempel viste en nylig rapport at modellene deres hadde blitt lastet ned omtrent 3 milliarder ganger, mer enn andre selskaper som Meta Platforms og Google.

Alibaba har også inngått et større partnerskap med Apple, som nå bruker modellene deres i Kina. Og deres nyeste modeller har blitt så vellykkede at de står på linje med Fable, Anthropics nye modell. 

Utfordringen er imidlertid at konkurransen er intens i Kina. Denne konkurransen kommer fra selskaper som Moonshot, DeepSeek og MiniMax. Som et resultat kan dette, slik vi har sett i elbilindustrien, føre til priskriger som vil påvirke marginene.

Teknisk analyse av Alibaba-aksjen

BABA-aksjediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at Alibaba-aksjene har falt kraftig de siste dagene. Den falt til 111 HKD i Hong Kong, sitt laveste nivå siden July 30. Dette tilbaketoget skjedde etter at den dannet en dobbelt-toppformasjon, et vanlig tegn på reversering mot nedside i teknisk analyse.

Aksjen har falt under 50-dagers glidende gjennomsnitt, mens Relative Strength Index (RSI) har beveget seg under nøytralnivået 50. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle, potensielt mot det psykologiske nivået 100 HKD. Det negative bildet blir ugyldig dersom den stiger over det viktige motstandsnivået 130 HKD.