Super Micro Computer-aksjen stuper 20 % ettersom administrerende direktør tilskriver underytelse til Nvidia-forsinkelser

Super Micro Computer Inc. (NASDAQ: SMCI) så aksjen falle med 20 % i dag etter resultatrapporten for fjerde kvartal.

Til tross for at de annonserte en bedre enn forventet prognose og en kommende 10-til-1 aksjesplitt med virkning fra 1. oktober, var markedsreaksjonen overveldende negativ.

Forsinkelse i Nvidias Balckwell GPUer

På selskapets inntjeningssamtale nevnte administrerende direktør Charles Liang at han ikke forventet noen meningsfull forsendelse av Nvidia Blackwell GPU-er før starten av andre kvartal 2025.

Selskaper som Microsoft og Google har allerede bekreftet forsinkelsene i inntektsrapportene sine. Så selv når administrerende direktør i Nvidia hevder at mange av forsendelsene vil bli håndtert innen utgangen av dette året, gir kundene muligens et sannere bilde.

Når selskaper oppdager en designfeil så sent i produksjonsprosessen som Nvidia gjorde, er det vanligvis ikke gode nyheter.

Halvlederproduksjon er en komplisert prosess, og Nvidia og Taiwan Semiconductor vil ha mye arbeid å gjøre for å fikse feilene. Men med tanke på at Nvidia ikke har noen stor konkurranse, påvirker ikke noen måneders forsinkelse selskapet.

Det påvirker imidlertid et selskap som Super Micro Computer, som har gitt konservativ veiledning ettersom det ikke ser mye innvirkning av Blackwell GPU-ene på salget av væskekjølestativ før siste kvartal av FY2025, som avsluttes i juni 2025.

Når det er sagt, regner de anslåtte inntektene allerede med en 87% vekst på årsbasis, noe som er imponerende. Det som er enda mer imponerende er at dette er på toppen av inntektsveksten på 110 % i FY2024.

Hva sier analytikerne?

Aksjen fikk en nedgradering fra BofA som tildelte den en rating på Nøytral fra den forrige Buy-ratingen. Analytikerne i firmaet forventer at selskapets marginer vil holde seg nede til tross for forventningen om sterke inntekter.

At analytikere er enige i selskapets prognose om økende inntekter viser imidlertid at AI-bransjen fortsatt forventes å forbli sterk. Dette kan love godt for aksjer som henvender seg til AI-infrastruktur.

Wells Fargo opprettholdt en lik vektvurdering med et prismål på $650. Firmaet mener at økningen i inntekter oppveier reduksjonen i marginer, og gir verken noen generell fordel eller forårsaker noen stor bekymring.

JP Morgans team av analytikere ledet av Samik Chatterjee opprettholdt sin overvektsvurdering og prismålet på $950. De mener selskapets svake marginer allerede var priset inn.

Aksjen ble sist handlet til $492, som kommer ut som en 48% rabatt på JP Morgans kursmål.