MSCI kutter kinesiske aksjer, hever Indias tilstedeværelse i et signal om endring i fremvoksende markeder

I et bemerkelsesverdig skifte er MSCI (Morgan Stanley Capital International) satt til å fjerne et betydelig antall kinesiske aksjer fra sine indekser, noe som gjenspeiler de stadig mer utfordrende økonomiske utsiktene for Kina.

Samtidig gjør India fremskritt i å tette gapet med Kina på MSCI Global Standard Index med kunngjøringen av syv aksjer til India-måleren, og en økning i vekten til HDFC Bank i det som signaliserer et skifte i det økonomiske landskapet i fremvoksende markeder. .

MSCIs aksjeindekser spores av institusjonelle investorer over hele verden for aktivaallokering og investeringsanalyse.

Kinas nedgang i MSCI-indeksene

MSCI Inc. har annonsert at de vil fjerne 60 aksjer fra MSCI China Index denne måneden. Dette følger fjerningen av 56 aksjer i mai og 66 i februar, og markerer det høyeste antallet slettinger på minst to år.

Ved utgangen av juli representerte Kina 22,33 % av vekstmarkedene.

Endringene, som trer i kraft etter avslutningen 30. august, vil også gjelde for MSCI All Country World Index. Blant aksjene som skal fjernes er Air China Ltd., Sany Heavy Equipment International Holding Co. og Shanghai Fosun Pharmaceutical Group.

Slettingene understreker de stadig mer dystre utsiktene for verdens nest største økonomi, ettersom kinesiske aksjer risikerer å miste sin overdimensjonerte tilstedeværelse i vekstmarkedsporteføljer til jevnaldrende som India og Taiwan.

I en Bloomberg-rapport uttalte Marvin Chen, en strateg med Bloomberg Intelligence i Hong Kong,

Indias fremgang i MSCI Global Standard Index

I motsetning til reduksjonen av kinesiske aksjer fra indeksene, kunngjorde MSCI at det ble lagt til syv aksjer til India-måleren, inkludert Dixon Technologies India Ltd., en leverandør til Samsung Electronics Co.

I mellomtiden vil Bandhan Bank Ltd. bli fjernet, og vekten til HDFC Bank Ltd. vil økes gradvis.

Rail Vikas Nigam Limited (RVNL), Dixon Technologies, Vodafone Idea, Oil India, Zydus Lifesciences, Prestige Estate Project og Oracle Financial Services Software (OFSS) er de syv aksjene som vil bli inkludert i MSCI Global Standard Index i løpet av de neste ukene , sa en melding fra MSCI.

Flyttingen vil øke den globale synligheten til aksjene og tiltrekke utenlandske investorer til dem.

Aksjekursen til Dixon og Oil India steg med henholdsvis 3 % og 2,72 %.

MSCI kunngjorde at de vil opprettholde HDFC Bank i sine indekser, og øke 'Foreign Inclusion Factor' for aksjen fra 0,37 til 0,56, noe som betyr at 56% av aksjene vil være tilgjengelige for utenlandske investeringer i indeksen.

Vekten til banken i Global Standard Index vil økes i to transjer.

HDFC Bank vil øke betydelig, med den økte vekten som sannsynligvis vil tiltrekke seg 1,8 milliarder dollar i tilsig på kort sikt og ytterligere 1,8 milliarder dollar innen november, ifølge Abhilash Pagaria, leder for alternativ og kvantitativ analyse hos Nuvama Wealth Management Ltd.

Indias økende vekt vil sannsynligvis bringe innstrømmer på opptil 3 milliarder dollar

Indias vekt på MSCI Global Standard Index, som sporer aksjer i fremvoksende markeder, har steget til rekordhøye.

Landets vekt forventes å stige fra 19,2 % til 19,8 %, mens Kinas vekt vil falle fra 24,8 % til 24,2 %. Dette skiftet vil sannsynligvis tiltrekke seg innstrømninger på rundt 3 milliarder dollar til Indias aksjemarkeder, ifølge Nuvama.

Endringene i indeksvektene trer i kraft etter at markedene stenger 30. august.

"Gitt dagens tempo og momentum i innenlandske aksjer, kan India potensielt krysse 22% vekt ved årets slutt," sa Pagaria.

Analytikere og fondsforvaltere er stort sett enige om at Indias økende tilstedeværelse i MSCI Emerging Markets (EM) Index øker målerens appell til globale investorer som har vært forsiktige på grunn av Kinas dominans.

Denne endringen forventes å gjøre India til en mer gunstig frittstående investeringsdestinasjon, spesielt med det stigende aksjemarkedet, økt fri flyt for selskaper og nye store børsnoteringer som reduserer gapet i vekting ved årsslutt.

Globale fond forventes imidlertid å forbli forsiktige på det bredere markedet og vil mest sannsynlig spille selektive aksjer på Asias femte største marked, gitt de høye verdsettelsene scripene handles på, sa markedsovervåkere.

Andre selskaper som vil se en økning i vekten på indeksen inkluderer Bharti Airtel, Coal India og Mphasis. I mellomtiden vil Maruti Suzuki India, LTIMindtree, Ambuja Cements, Adani Enterprises, Yes Bank og SRF se en reduksjon.