SentinelOne-aksjen danner et gyldent kors foran inntjeningen 27. august

Aksjekursen på SentinelOne (NASDAQ: S) har gått dårligere enn sine jevnaldrende i cybersikkerhetsindustrien ettersom bekymringene for veksten fortsatte. Den har falt med 12,5 % i 2024, mens Palo Alto Networks, Fortinet og Check Point Software har steget med over 20 %. Selv den vanskelige CrowdStrike har gjort det bedre, og steg med 4,40 %.

Inntekter på nettsikkerhet

SentinelOne-aksjekursen har steget denne uken ettersom investorer jublet over de siste inntjeningene fra noen av de største selskapene i cybersikkerhetsindustrien.

De viktigste resultatene kom fra Palo Alto Networks, en av de største aktørene i bransjen hvis aksjer hoppet med 10 % etter positive resultater. Inntektene økte med 12 % i siste kvartal, mens salget for hele året steg til over 8 milliarder dollar.

Palo Alto Networks sluttet seg til andre selskaper som Fortinet og Check Point Software som publiserte sterke resultater. Fortinet sa at inntektene steg med 10,9 % i Q2 til 1,43 milliarder dollar, mens bruttomarginene hoppet til 81,5 %.

På samme måte steg Check Point Softwares inntekter med 7 % til 627 millioner dollar, mens sikkerhetsabonnementet økte med 14 % til 272 millioner dollar.

Disse resultatene viser at industrien vokser ettersom flere selskaper fortsatt er bekymret for cybersikkerhetstrusler i tiden med kunstig intelligens. Denne trenden forventes å fortsette i årene som kommer, noe som vil øke behovet for avanserte beskyttelsesløsninger.

Det er imidlertid tegn på at selskaper som SentinelOne og Palo Alto Networks vil se moderert vekst. Dessuten har de fleste store selskaper allerede kontrahert en eller flere cybersikkerhetsentreprenører.

Samtidig tiltar konkurransen i bransjen. Den siste deltakeren er Wiz, et selskap startet i 2020, som var i forhandlinger om å bli kjøpt opp av Google for over 23 milliarder dollar. Wiz hevder at den betjener over 40 % av alle selskaper på Fortune 100-listen. Noen av toppkundene er selskaper som DocuSign, Snowflake og Experian.

SentinelOne-inntekter fremover

Den neste viktige SentinelOne-nyheten vil være inntjeningen for Q2'FY25 som er satt til 27. august. Disse resultatene vil gi mer informasjon om selskapets resultater i det siste kvartalet og dets veiledning fremover.

SentinelOnes nylige økonomiske resultater viste at den totale omsetningen steg med 40 % til 186 millioner dollar ettersom antall kunder som bruker 100 000 dollar i året steg til 1 193, opp fra 917 i samme periode i fjor.

SentinelOne øker både sine inntekter og marginer. Bruttomarginen steg til 73 % fra 68 % ettersom selskapet økte effektiviteten og skalaen.

Selskapets veiledning var at inntektene ville komme inn på 197 millioner dollar i siste kvartal, mens det årlige tallet vil være mellom 808 millioner og 815 millioner dollar. Bruttomarginer for året vil være mellom 78 % og 79 %. Historisk sett har SentinelOne en god track record med å levere konservative inntjeningsanslag.

Gjennomsnittsestimatet blant analytikere som følger selskapet er at inntektene vil være 197,2 millioner dollar, en stor økning fra de 149 millioner dollarene det tjente i 2023. I løpet av de siste 90 dagene har positive EPS-revisjoner av analytikere vært ni mens negative var 9.

Analytikere tror at SentinelOne kan dra nytte av det nylige CrowdStrike-bruddet som påvirket tusenvis av selskaper globalt. Dessuten tilbyr de to selskapene løsninger som hjelper selskaper med å beskytte sin skyinfrastruktur.

Men som jeg skrev denne uken, mens CrowdStrikes strømbrudd var kostbart, er sjansen stor for at mange selskaper ikke vil bytte tjenesteleverandør siden et slikt strømbrudd kan skje i et hvilket som helst selskap.

I et intervju med Financial Times kimet CrowdStrikes administrerende direktør også inn, og sprengte selskaper som SentinelOne og Trellix for å ha kritisert selskapet hans og brukt arrangementet til å markedsføre produktene sine.

SentinelOne verdivurdering

En sentral bekymring for SentinelOne og andre selskaper i bransjen er at de er høyt overvurdert.

SentinelOne har en markedsverdi på over 7 milliarder dollar og forventes å oppnå årlige inntekter på 1 milliard dollar neste år. Dette betyr at den har et terminpris-til-salg-forhold på omtrent 7x, noe som er ganske høyt.

Dette er bemerkelsesverdig fordi SentinelOne har vært et tapsbringende selskap i lang tid. Dets årlige tap har vært over 1,1 milliarder dollar de siste fire årene.

Forutsatt at inntektene neste år vil være 1 milliard dollar og at den kan få en nettoinntektsmargin på 30 % som Palo Alto Networks, betyr det at fortjenesten vil være rundt 300 millioner dollar. Det vil bety at selskapet fortsatt er overvurdert. Det betyr at det må fortsette å gi sterke resultater for å rettferdiggjøre denne verdsettelsen.

SentinelOne aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at S-aksjen har dannet to viktige mønstre foran inntjeningen. Det har dannet et gyldent korsmønster ettersom 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) har krysset hverandre. I de fleste tilfeller fører dette mønsteret vanligvis til mer oppside.

Aksen har også dannet et omvendt hode- og skuldermønster. Derfor er oddsen at aksjen vil fortsette å stige ettersom kjøpere målretter det viktigste motstandspunktet til $25,10.