CrowdStrike-aksjen kan se økt volatilitet 28. august

CrowdStrike (CRWD)-aksjen har holdt seg i et dypt bjørnemarked etter å ha vært gjennom et stort globalt avbrudd forrige måned. Den har krasjet med over 34,50 % fra det høyeste nivået i forrige måned, noe som betyr at den har underprestert andre teknologiselskaper ettersom Nasdaq 100-indeksen sakte nærmer seg sin all-time high.

Kortvarig motvind

CrowdStrike-aksjer har holdt seg under press ettersom investorer reagerer på et strømbrudd som rammet selskaper fra hele verden.

Den største risikoen er at selskapet nå har blitt saksøkt av Delta, som hevder at det tapte 500 millioner dollar under det strømbruddet. Delta, har selv blitt saksøkt av kunder for refusjonsavslag under strømbruddet.

Det er fortsatt uklart om flere selskaper vil saksøke CrowdStrike, men sjansen er stor for at de ikke gjør det. For det første er sjansen stor for at CrowdStrike har en avbruddsklausul i vilkårene som kundene signerer. Det andre potensielle resultatet er der de to selskapene slår seg opp utenfor retten.

Som jeg skrev da krisen dukket opp, er hovedsannsynligheten at CrowdStrike ville tiltrekke seg noen negative overskrifter og deretter gå tilbake til normalen. Et godt eksempel på dette er Boeing, som gikk gjennom en lang periode med negative overskrifter etter Ethiopian Airlines-krasjen i mars 2019.

På den tiden falt Boeing-aksjen fra et maksimum på $435 til et lavpunkt på $88,32 i mars 2020. Mens selskapet forble under gransking, steg aksjen til $278 i 2021 og til $267 tidligere i år før årets kriser.

Andre teknologiselskaper som Facebook, Amazon Web Services, Google, Cloudflare og Slack har tidligere gått gjennom store strømbrudd. På grunn av sin markedsandel har de fleste av disse selskapene gjort det bra over tid.

Denne ytelsen forklarer hvorfor de fleste Wall Street-analytikere har beholdt sitt optimistiske syn på CrowdStrike. BMO Capital har en bedre resultater mens Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup og DA Davidson har opprettholdt sitt bullish syn.

CrowdStrike har vokst raskt gjennom årene

CrowdStrikes virksomhet har gått bra i lang tid, godt hjulpet av den økende etterspørselen etter skysikkerhet. De økonomiske resultatene viser at dens årlige omsetning steg fra over 481 millioner dollar i 2020 til over 3 milliarder dollar i 2023. Dette betyr at inntektene steg med over 500 % på fem år.

Denne veksten har skjedd ettersom selskapet har fortsatt å legge til store selskaper som kunder. Noen av de mest bemerkelsesverdige kundene er Amazon, Goldman Sachs, Hyatt Hotels, Rackspace og Humana.

Det leverer også sine løsninger til mange mindre selskaper. En grunn til at det nylige driftsavbruddet vil ha en mindre innvirkning på salget, er at disse kundene ikke vil flytte til en annen leverandør på grunn av kostnadene som er involvert. Også de andre leverandørene kan gå gjennom en lignende feil i fremtiden.

De siste resultatene viste at CrowdStrikes inntektsvekst fortsatte i første kvartal. Inntektene økte med 33 % til 3,65 milliarder dollar, mens den frie kontantstrømmen steg med 35 % til 322 millioner dollar.

CRWD inntjening fremover

Derfor vil den neste viktige CrowdStrike aksjekurskatalysatoren være de økonomiske resultatene, som er planlagt 28. august.

Disse tallene vil være viktige fordi de vil la ledelsen snakke om virkningen av strømbruddet på forretningsflyten.

I den siste inntjeningen guidet ledelsen til omsetningstall for andre kvartal på mellom $958 millioner og $961,2 millioner. Det gjennomsnittlige anslaget blant analytikere er at inntektene vil komme inn på 957 millioner dollar.

Analytikere forventer også at inntjeningen per aksje vil være 97 cent, opp fra 99 cent et år tidligere. CrowdStrike har en lang historie med å slå analytikerestimater ettersom de har gjort det i de siste kvartalene på rad. Selskapet har også en tendens til å være svært konservativt når det gir veiledning.

Som en del av veiledningen forventer selskapet at inntektene i år vil være mellom 3,97 milliarder dollar og 4,01 milliarder dollar. Nettoinntekten forventes å være mellom $890 millioner og $916 millioner.

Den største bekymringen for CrowdStrike og andre cybersikkerhetsselskaper er at mens de vokser, har verdsettelsen deres blitt strukket de siste årene. Et godt eksempel på dette er Wiz, et cybersikkerhetsselskap startet i 2020 som var i forhandlinger om å bli kjøpt opp av Google for 23 milliarder dollar.

CrowdStrike har også høyere verdsettelsesmultipler, med sitt forward P/E-forhold på 65,36, høyere enn Nvidias 47.

Les mer: Har verdivurderinger fortsatt betydning når Nvidia, Shopify, SMCI, CRWD aksjer stiger?

CrowdStrike aksjekursanalyse

Når vi ser på det ukentlige diagrammet, ser vi at CRWD-aksjekursen nådde en topp på $397 i juli og deretter krasjet hardt etter strømbruddet. Den trakk seg tilbake og nådde et lavpunkt på $201,52 og har nå returnert til $260. Det har også holdt seg under 50-ukers og 25-ukers glidende gjennomsnitt.

På den positive siden ser det ut til at det danner håndtaksdelen av koppen og håndtakets diagrammønster. Derfor er det en sannsynlighet for at den vil fortsette å stige ettersom kjøpere målretter nøkkelmotstandspunktet til $298, oversiden av koppen. En pause over det nivået vil føre til flere gevinster.

Risikoen er imidlertid at denne returen bare er en død kattsprett, noe som betyr at det kan føre til flere ulemper. Dessuten har aksjer en tendens til å være svært volatile foran inntjening.