SEBI utestenger Anil Ambani og 24 enheter fra verdipapirmarkedet i 5 år på grunn av uredelig ordning, aksjer i ADAG faller

Indias markedsregulator Securities and Exchange Board (SEBI) har tatt strenge tiltak mot industrimannen Anil Ambani, sammen med 24 andre enheter, for deres rolle i en uredelig ordning som involverer avledning av midler fra Reliance Home Finance Ltd (RHFL).

Markedsregulatorens omfattende tiltak inkluderer fem års utestengelse fra verdipapirmarkedet for Ambani og andre som er involvert i ordningen.

Straffene kommer i kjølvannet av en detaljert etterforskning som avdekket omfattende økonomisk uredelighet og styringssvikt innen RHFL.

SEBIs omfattende straffe- og markedsforbud

SEBIs ordre, utstedt på torsdag, skisserer strenge straffer og begrensninger for de som er involvert i den uredelige ordningen.

Anil Ambani, en gang ansett som en av de rikeste personene globalt, har fått en bot på 25 crore.

I tillegg har regulatoren utestengt ham fra å inneha noen stilling som direktør eller Key Managerial Personnel (KMP) i et børsnotert selskap eller noen mellommann registrert hos SEBI i en periode på fem år.

Andre nøkkelpersoner som er navngitt i ordren, inkludert tidligere tjenestemenn i RHFL som Amit Bapna, Ravindra Sudhalkar og Pinkesh R Shah, har også blitt straffet hardt, med bøter fra 21 crore til 27 crore.

Regulatorens undersøkelse avdekket at disse personene spilte kritiske roller for å muliggjøre avledning av midler gjennom ulike kanallåntakere, hvorav mange var knyttet til promotørene av RHFL.

Avledningsordningen: hvordan midler ble sugd av

I følge SEBIs 222-siders endelige ordre innebar de uredelige aktivitetene ved RHFL å skjule avledning av midler som lån til enheter som er nært knyttet til Anil Ambani.

Disse lånene ble gitt til selskaper med liten eller ingen eiendeler, kontantstrøm eller nettoformue. Midlene ble deretter kanalisert til videregående låntakere, som også ble funnet å være knyttet til Ambani og hans enheter.

Til tross for klare direktiver fra RHFLs styre om å stoppe slik utlånspraksis, ignorerte selskapets ledelse, under påvirkning av Ambani, disse ordrene.

SEBIs undersøkelse konkluderte med at denne tilsidesettelsen av styringsstandarder tillot den uredelige ordningen å fortsette, noe som til slutt førte til betydelige økonomiske tap for selskapet og dets aksjonærer.

Innvirkning på RHFL og dets aksjonærer

Som et resultat av de uredelige aktivitetene led RHFL alvorlig økonomisk nød, og misligholdt til slutt sine gjeldsforpliktelser.

Selskapets aksjekurs falt fra ₹ 59,60 i mars 2018 til bare ₹ 0,75 innen mars 2020, noe som gjenspeiler omfanget av skaden forårsaket av hevert av midler. Selv i dag forblir over 9 lakh aksjonærer investert i RHFL, og står overfor betydelige tap.

SEBIs ordre bemerker at mens selskapet selv har vært utestengt fra verdipapirmarkedet i seks måneder, ligger hovedansvaret for svindelen hos personene som orkestrerte ordningen.

Regulatoren har understreket at RHFLs ledelse og promotører, spesielt Anil Ambani, skal holdes ansvarlig for mishandlingen.

Markedsreaksjon og bredere implikasjoner

Etter SEBIs ordre fikk aksjer i Anil Dhirubhai Ambani Group (ADAG) selskaper en kraftig nedgang i aksjemarkedet.

RHFL-aksjene traff den 5 % lavere kretsen, mens andre konsernselskaper som Reliance Power og Reliance Infrastructure også opplevde betydelige fall i aksjekursene.

Markedets respons gjenspeiler de bredere bekymringene over styring og finansiell stabilitet i ADAG-gruppen.

SEBI-ordren påvirker ikke bare Ambanis evne til å delta i verdipapirmarkedet, men reiser også spørsmål om fremtiden til hans gjenværende virksomheter.

Juridiske kamper og økonomiske kamper

Anil Ambanis økonomiske problemer forsterkes av pågående juridiske kamper. I april satte Høyesterett i India til side en voldgiftsdom på 8 000 millioner kroner til fordel for et selskap i Ambanis gruppe, noe som ga ytterligere belastning på Reliance Infrastructures allerede prekære økonomiske stilling.

Konsernet gjennomgår for tiden gjeldsrestrukturering, og de siste juridiske tilbakeslagene vil sannsynligvis forverre kontantstrømproblemer.

Ettersom de juridiske og økonomiske utfordringene Ambani og hans selskaper står overfor fortsetter å øke, vil de bredere implikasjonene av SEBIs ordre sannsynligvis ha en varig innvirkning på investortilliten og markedsstabiliteten i India.