Prognose for Boeing-aksjen: omslag tar tid

Aksjekursen for Boeing (BA) har fortsatt å ligge etter det bredere markedet i år ettersom selskapet har gått fra den ene emisjonen til den andre. Den har krasjet med over 30 % i 2024 og med 34 % fra toppnivået hittil i år.

Boeing mister den til SpaceX

Det siste Boeing-tapet er i forsvars-, rom- og sikkerhetssegmentet, som genererte over 6 milliarder dollar i inntekter i siste kvartal.

I en uttalelse på lørdag kunngjorde NASA at de hadde valgt SpaceX til å bringe to astronauter fra verdensrommet midt i bekymringer om Boeings Starliner-sikkerhet. Boeing har alltid insistert på at Starliner-kjøretøyet deres var trygt å bringe dem hjem.

Derfor, ved å velge Elon Musks SpaceX, betyr det at NASA mener at selskapet er tryggere enn Boeing. Det vekker også bekymring for hvorvidt NASA vil tildele slike kontrakter i fremtiden.

Det viktigste er at nyhetene har skadet Boeings rykte i regjeringen og blant andre potensielle kunder.

Men fra et økonomisk synspunkt vil selskapet ikke gå med store tap siden romsegmentet historisk sett har vært en stor pengegenerator for selskapet.

Boeing har tapt markedsandeler

Hovedårsaken til svakheten i Boeing-aksjen er at selskapet har blitt svært vanskelig de siste årene.

Krisene beveger seg tilbake i 2018 da en Boeing 737 MAX styrtet i Indonesia etterfulgt av en lignende krasj som involverte et Ethiopian Airlines.

Selskapet løste problemet, men med store kostnader. Det rapporterte et tap på 636 millioner dollar i 2019 da inntektene falt til 76,6 milliarder dollar fra 101 milliarder dollar året før.

Det største årlige tapet kom i 2020, da det tjente hele 11 milliarder dollar på grunn av pandemien og Boeing 737 MAX grunnstøting.

Selskapet har nå jobbet hardt for å redusere tapene. Det årlige tapet i 2023 økte til 2,2 milliarder dollar fra 5 milliarder dollar året før. Den betalte også 2,5 milliarder dollar i et forlik i 2021 og ytterligere 200 millioner dollar med verdipapirregulatorer i 2022.

Boeing kom tilbake til en krise tidligere i år da noen av flyene deres utviklet problemer, noe som førte til en ny grunnstøting av FAA. Det ble også undersøkt av Federal Aviation Authority og DoJ.

Det viktigste er at Boeing har mistet sine markedsandeler til Airbus i den sivile luftfartsindustrien. I sine siste resultater sa selskapet at den totale ordrereserven var på over 516 milliarder dollar, inkludert 5400 kommersielle fly.

Airbus har på sin side et etterslep på 8.585 fly og det er liten sjanse for at Boeing vil ta tilbake markedsandelen. Noen av deres mangeårige kunder har til og med vurdert å gjøre Airbus-bestillinger.

Den siste krisen var at Boeing stanset 777x-testene etter å ha oppdaget strukturelle skader.

Turnaround-strategi

Boeing jobber med en kostbar strategi for å snu virksomheten, der den lavthengende frukten erstatter administrerende direktør. Dave Calhoun, som har tjent millioner i selskapet, vil bli erstattet av Kelly Ortberg, som tidligere ledet Collins Aerospace.

Selskapet har også annonsert en plan om å kjøpe Spirit AeroSystems, en avtale som avsluttes i 2025. Det håper at å bringe selskapet, som det ble skilt ut i 2005, vil hjelpe det til å forbedre kvaliteten på tjenestene sine.

Boeing har også forpliktet seg til å forbedre sin sikkerhet og produksjonsprosess for å forhindre de pågående problemene.

De siste resultatene viste at inntektene falt med 15 % til 16,6 milliarder dollar, noe som er forståelig fordi det måtte bakke mange av flyene sine. Tapet hoppet til over 1,4 milliarder dollar, høyere enn hva analytikere forventet.

Til tross for disse utfordringene tror jeg at Boeing vil klare disse stormene og snu virksomheten sin, spesielt under ny ledelse. Vi har sett at disse snuoperasjonene fungerer bra i selskaper som General Electric, Rolls-Royce og Danaher. Denne omslaget vil imidlertid ta tid.

Hovedfordelen Boeing har er at den eksisterer i et oligopol og Airbus kan ikke øke produksjonen raskere. Dette betyr at selskaper som bruker Boeing sitter fast med det. Selv om flyene har blitt undersøkt nylig, har de fortsatt en lang sikkerhetsrekord.

Boeing aksjekursanalyse

Når vi ser på det daglige diagrammet, ser vi at BA-aksjekursen nådde bunnen på 159,64 dollar i mai da plagene eskalerte. Det dannet noe som ser ut som et dobbeltbunnsmønster på det nivået og har flyttet til $174.

Boeing har ikke gjort et utbrudd ennå og har holdt seg under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Det er et tegn på at bjørn fortsatt har kontroll.

Derfor vil aksjen sannsynligvis forbli innenfor støtte- og motstandsnivåene på $159,64 og $192. En bullish breakout vil bare bli bekreftet hvis den beveger seg over motstanden på $192. Hvis det skjer, vil det se det stige til 50% retracement-punktet på $213, som er 22% over det nåværende nivået.