Intervju: Indiske startups har fått 7 milliarder dollar i midler i første halvår av 2024, sier IVY Growths Toshniwal

Selv med topper og bunner har Indias oppstartsøkosystem stort sett vokst raskt de siste årene, og fra juni 2024 hadde landet 67 enhjørninger verdsatt til over 1 milliard dollar.

I løpet av de siste halvannet årene har finansieringen av indiske startups opplevd en nedgang ettersom investorer ble mer forsiktige og selektive, og noen enhjørninger som utdanningsteknologiske startups som Byju så formuen sin snu på en dramatisk måte til det verre.

Men første halvdel av 2024 bygger igjen optimisme i sektoren med løftet om finansieringen økende igjen.

Videre, ettersom store risikokapitalinvestorer fortsetter å trå varsomt, stiger flere mikro venturekapitalfirmaer (VC) for å tette gapet i tidlige investeringer.

Invezz snakket med Prateek Toshniwal, engelinvestor og medgründer av IVY Growth Associates, et ledende indisk englenettverk og start-økosystem muliggjører.

Toshniwal har ledet investeringer i 127 virksomheter, inkludert 32 i hans personlige kapasitet, og gjort fire vellykkede exits med tre selskaper som nå er verdsatt til over 1 milliard dollar.

Toshniwal, som veiledet investeringer i oppstartsbedrifter som Zypp Electric, BluSmart og andre, ga oss en oversikt over det nåværende oppstartsøkosystemet i India. Redigerte utdrag:

Oppstartsøkosystem viser tegn til bedring etter finansiering av vinteren

Invezz: Finansieringen til indiske startups i 2023 var ganske lav på litt over 10 milliarder dollar. Hvorfor tror du det skjedde og hvordan har første halvdel av 2024 vært?

Ja, 2023 var ikke et flott år for oppstartsøkosystemet, da finansieringsstrømmen var vitne til en kraftig nedgang på 62 % på grunn av global økonomisk uro og investorenes tvil.

Oppstartsøkosystemet vårt viser imidlertid tegn til bedring etter finansieringsvinteren.

Selv om det har vært en bemerkelsesverdig økning i avtaler, kan denne positive veksten tilskrives store billettfinansieringsrunder og avtaler fra sent stadium firmaer som Flipkart og Zepto.

Etter min mening kan tallene øke ytterligere i andre halvår i år. I mellomtiden har jeg jobbet med å veilede startups om hvordan de skal navigere i denne nedgangen.

Teknologi er det mest populære investeringstemaet i India

Invezz: Du annonserte et oppstartsfond på Rs 250 crore tidligere i år som ville fokusere på agritech, cleantech, generativ AI, fintech, forbrukermerker og SaaS. Så, er teknologi den mest populære sektoren for VC-er å investere i? Hva er de andre sektorene som virker lovende fra en investerings-POV?

Ja, teknologi er for tiden det mest populære temaet i landet vårt.

I følge min observasjon virker selskaper som fokuserer på elektriske kjøretøy, romteknologi, cleantech og robotikk lovende på grunn av deres innovasjon og vekstpotensial.

Tilbudene deres fokuserer på verdens nåværende behov og kan føre til transformerende teknologiske fremskritt i kjerneområder av livene våre.

Interessant nok er et annet fremvoksende teknologiområde det spirituelle teknologidomenet, som gradvis genererer interesse fra investorer, ikke bare i India, men i utlandet.

Invezz: Siden Ivy Growth forbinder engleinvestorer og startups, ser du en positiv endring som allerede finner sted når det gjelder engleinvestorinteresse etter avskaffelsen av engleskatten i budsjettet?

Faktisk har flyttingen redusert våre skatteproblemer. Det er imidlertid fortsatt for tidlig å måle effekten av denne endringen.

Når det er sagt, vil avskaffelsen av engleskatten gjøre det lettere for startups å drive og trives og definitivt forenkle deres administrative byrder.

Om finansiering av tilgjengelighet utenfor byer som Mumbai, Delhi og Bengaluru

Invezz: Ser du i India en vekst i finansieringstilgjengelighet utenfor byer som Mumbai, Delhi og Bengaluru siden det har vært en utfordring?

Allerede før pandemien var finansieringsmulighetene stort sett konsentrert i disse tre byene.

I en slik setting fant startups basert i andre byer ofte det utfordrende å vekke interessen til investorer. Jeg er imidlertid glad for å se en gradvis endring i denne trenden.

I dag er byer som Pune, Hyderabad og Chennai raskt i ferd med å bli de beste investeringsknutepunktene for venturekapitalister og investorer generelt.

Ta for eksempel, Pune og Chennai dukker opp som viktige IT-knutepunkter i India, og tiltrekker seg finansiering fra investorer og firmaer som ønsker å ekspandere utenfor Bengaluru.

Tamil Nadu har på egenhånd sikret Rs. 7 billioner i investeringsfond bare de første 5 månedene i år.

Tilsvarende har Gujarat mottatt forslag fra investorer verdt omtrent Rs. 26 billioner under årets investorarrangement.

I tillegg til dette gir det regjeringsstøttede oppdraget Startup India, akseleratorprogrammer og venturekapitalfond bedrifter utenfor tradisjonelle metrobyer tilgang til finansiering.

Imidlertid tror jeg mer fokusert innsats for å forbedre transport og infrastruktur i andre nøkkelbyer kan øke oppstartskulturen og tiltrekke seg investorer på veien.

Invezz: Internasjonalt, hvilke geografier viser interesse for startups i India? Hva er deres høyeste prioritet før de investerer?

Bransjerapporter tyder på at land som Mauritius, Singapore, USA, Nederland, Japan og Storbritannia var blant de beste geografiene som kanaliserte FDI inn i landet vårt i FY 2023–24.

De fleste av disse landene er opptatt av å utnytte vekstutsiktene til teknologi-, farmasøytisk, fornybar energi og produksjonssegmenter i India.

Selskaper som vurderer å flytte hjem til India

Jeg tror at det enkle å investere og etablere en virksomhet i India er en solid katalysator sammen med vekstpotensialet til disse områdene i landet.

Denne tankegangen har også vært nøkkelen til å få flere selskaper til å flytte sine domiciler til India.

For eksempel vurderer indiske startups som Groww, Razorpay, Zepto, Pine Labs, Udaan og Meesho eller er i ferd med å flytte basene sine.

Fremveksten av mikro VC-er i India

Invezz: Micro VC-er ser en økning i India. Hva har din erfaring som mikro-VC har vært som så langt ?

I løpet av de siste 2–3 årene har jeg lagt merke til en økning i mikro-VC-kulturen i India. Bare i år har det vært nyheter om over 20 tidligfase mikro-VC-fond samlet inn eller annonsert.

Med en økning i antall mikro VC-fond har også den gjennomsnittlige korpusstørrelsen økt.

I tillegg til inntreden av nye mikro-VC-fond, spinner større venturekapitalister aktivt ut mindre fond eller kunngjør akseleratorprogrammer for å kapitalisere på nisjeområder.

Invezz: Hva er utsiktene dine for oppstartsøkosystemet i India for den gjenværende halvdelen av året og FY25? Hva, ifølge deg, vil være et stort tema for indiske startups på kort til mellomlang sikt?

Det nåværende politiske rammeverket bidrar til veksten av oppstartskulturen i India.

Regjeringens konstante innsats for å styrke sektoren og støtte entreprenørskap har oppmuntret flere investorer til å stole på prosessen.

Vi har allerede sett et positivt finansieringslandskap i år sammenlignet med fjoråret, og jeg er optimistisk at de resterende månedene vil være vitne til en rask økning i finansieringstall.