Nikkei 225-indeksanalyse: 18. og 20. september vil være nøkkeldatoer

Nikkei 225-indeksen hadde en svært volatil utvikling i august da de fleste selskapene publiserte sine økonomiske resultater, og etter at Bank of Japan (BoJ) økte renten med 0,25 %.

Indeksen, som steg til et høydepunkt på 42 433 yen i juli, falt med 26,56 % til et lavpunkt på 31 202 yen, det laveste punktet siden november i fjor. Deretter returnerte den med over 24 % og handlet til 38 655 ¥.

18. og 20. september blir avgjørende

Nikkei 225-indeksens nøkkelkatalysatorer for september vil skje den 18. og 20. når Federal Reserve og Bank of Japan (BoJ) leverer sine rentebeslutninger.

Økonomer har allerede priset inn et rentekutt på 0,25 % fra Fed, selv om dette kan endre seg dersom arbeidsmarkedet fortsetter å forverres. Hvis dette skjer, vil Fed sannsynligvis kutte renten med 0,50 %.

Handlinger fra Federal Reserve har store implikasjoner i japanske og andre globale aksjer. I de fleste tilfeller klarer disse indeksene seg bra når Fed kutter renten. For eksempel har de fleste indeksene kommet seg etter Jerome Powells tale på Jackson Hole Symposium , hvor han antydet at banken ville kutte renten i september.

Nikkei 225-indeksen vil reagere på handlingene fra Bank of Japan, som har omfavnet en ganske haukaktig tone. Den økte rentene med 0,10 % i mars og økte ytterligere 0,25 % i juli.

BoJs renteøkninger er bemerkelsesverdige fordi banken har vært en av de mest due globalt, slik at den forlot dem i den negative sonen i lang tid.

Turene er også viktige på grunn av bærehandelen som har eksistert lenge. En carry trade er en situasjon der investorer låner kontanter til lave renter og investerer i høyavkastende eiendeler.

I de fleste tilfeller lånte investorer i Japan og investerte i andre land som USA og Australia.

Samtidig lånte noen investorer i Japan og investerte i aksjer, som historisk sett har gjort det bra.

Derfor, med BoJ-turen, har mange investorer begynt å slappe av bærehandlene. Det er også frykt for at enkelte investorer vil begynne å gå over til japanske obligasjoner, som har begynt å gi avkastning etter mange år.

En potensiell risiko for Nikkei 225-indeksen er at den japanske yenen kan komme tilbake i år. USD/JPY-kursen har beveget seg inn i et bjørnemarked etter å ha falt med 10 % fra det høyeste punktet i år.

I de fleste tilfeller gjør japanske selskaper det bra når den japanske yenen faller fordi mange av dem er i eksportindustrien.

Toppprestasjoner i Nikkei-indeksen

Høyere renter har gjort japanske banker til noen av de beste selskapene i Nikkei 225-indeksen.

Nomura, en av de største japanske bankene, har hoppet med over 32 % i år. Mitsubishi UFJ Financial-aksjen har også steget med over 27% mens Sumitomo Financial, Mitsui og Mizuho alle har hoppet med over 30%.

Disse bankene vil dra nytte av at rentene stiger på grunn av Net Interest Margin (NIM) aspektet. NIM viser til forskjellen mellom rentene bankene låner ut og den de betaler innskyterne sine.

Nikkei 225-indeksen har hatt andre selskaper med gode resultater. For eksempel har Mitsubishi Heavy Industries-aksjen hoppet med over 134 % mens IHI Corp har steget med 140 %. IHI er involvert i verksted- og byggebransjen.

Det andre beste Nikkei 225-indeksselskapet var Fujikura, et selskap som leverer løsninger innen telekom, energi og infrastruktur og bilkomponenter.

Selskaper som NEC Corp, TDK, Kansai Power Electric og Japan Steel Works har også gjort det bra etter å ha steget med over 40 % i år.

Det er imidlertid ikke alle selskaper i Nikkei 225-indeksen som har gjort det bra i år. Noen av de mest etternølende er firmaer som Nippon Paper Industries, Nissan Chemical Industries, M3 og Lasertec, som alle har falt med over 30 %.

Nikkei 225-indeksanalyse

Nikkei 225-indeksen har gjort det bra i år til tross for den nylige volatiliteten. Den har steget med over 15 % i år og med 24 % fra det laveste punktet i august. Denne oppgangen har også falt sammen med tilbakegangen til USD/JPY-paret, som har steget fra et lavpunkt på 141 i august til 145,8.

Indeksen kom tilbake etter å ha dannet et langt hammerlysestakemønster, et populært bullish tegn. Den har også steget over nøkkelpunktet på 36 728 ¥, den laveste svingen den 19. april.

Det har også hoppet over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), et populært bullish tegn. Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har også pekt oppover.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser sikter mot neste viktige motstandspunkt på 41 000 yen. Et brudd over det nivået vil føre til flere gevinster til rekordhøye ¥42 483.