Scottish Mortgage Trust: toppvinnere og tapere avslørt

Aksjekursen Scottish Mortgage Investment Trust (SMT) har gjort det relativt bra i år, hjulpet av den pågående utvinningen av teknologiselskaper. Den har steget med over 8 %, og er bedre enn FTSE 100- og FTSE 250-indeksene.

Aksjen har likevel gått dårligere enn ETF-ene for blue-chip teknologi som Invesco QQQ og Technology Select Sector Fund (XLK), som alle har steget til rekordhøye i år.

Topp SMT etternølere

Scottish Mortgage Trusts resultater gjenspeiler utfordringene som de fleste selskaper i porteføljen gjennomgår.

Et godt eksempel på dette er PDD Holdings, morselskapet til Temu og Pinduoduo. Aksjen falt i forrige måned etter at selskapets økonomiske resultater viste at det gikk gjennom store utfordringer.

Den har falt med over 41 % fra det høyeste punktet i år, og har slettet over 45 milliarder dollar i verdi. Som jeg har advart tidligere , er Temu PDD Holdings største risiko på grunn av vanskeligheten med å tjene penger i segmentet.

Tidligere gikk selskaper som Wish.com viralt for å tilby billige kinesiske varer, men de slet med å tjene penger. Som et resultat ble Wish, som en gang ble verdsatt til over 1 milliard dollar, solgt for en røverpris.

PDD Holdings ytelse er også på grunn av den pågående nedgangen i Kina, noe andre e-handelsselskaper som JD.com og Alibaba viser.

Scottish Mortgage-aksjen har også trukket seg tilbake på grunn av Nvidia, dens største beholdning. Mens selskapet har steget i år, har det nylig mistet momentum og beveget seg inn i en korreksjon, og falt med over 15 % fra YTD-høyden.

Nvidias aksjer fortsatte å falle selv etter at selskapet publiserte sterke økonomiske resultater. Inntektene økte med 110 % i siste kvartal til over 30 milliarder dollar. Det antydet også at inntektene ville hoppe til over 32 milliarder dollar i tredje kvartal.

På den positive siden har Nvidia-aksjer dannet et omvendt hode- og skuldermønster, noe som betyr at det kan sprette tilbake snart.

I mellomtiden har Tesla-aksjekursen beveget seg inn i et bjørnemarked, og falt med over 20 % fra det høyeste punktet i år og med nesten 50 % fra all-time high. Teslas ytelse skyldes hovedsakelig at elbilindustrien har blitt svært konkurransedyktig, og presset den til å kutte prisene, noe som har påvirket marginene.

Mesteparten av Teslas konkurranse kommer fra kinesiske selskaper som BYD, Li Auto, Nio og Xpeng, som har tatt markedsandeler i det største markedet.

Den andre store hodepinen for Scottish Mortgage er Kering, morselskapet til selskapene til Gucci, Saint Laurent, Balenciaga og Bottega Veneta. Aksjen har falt de siste syv ukene og er ned med over 64 % fra det høyeste punktet i 2021 da veksten avtok.

SMTs toppvinnere

På den positive siden har noen selskaper i Scottish Mortgage-porteføljen gjort det bra. SpaceX, gigantselskapet eid av Elon Musk, ble nylig valgt ut av NASA til å bringe to astronauter hjem fra den internasjonale romstasjonen (ISS). Selskapets Starlink-løsning har fortsatt å ta markedsandeler globalt.

Derfor er det en sannsynlighet for at SpaceXs verdsettelse vil fortsette å vokse. I den siste innsamlingen hoppet verdsettelsen til over 210 milliarder dollar, noe som gjorde den til en av Scottish Mortgages største vinnere. Utfordringen er at SpaceX fortsatt er privat, noe som gjør det vanskelig for fondet å gå ut av handelen.

Amazon er et annet toppselskap i Scottish Mortgages portefølje ettersom aksjen har steget med over 119 % fra det laveste punktet i 2023. Selskapet drar nytte av medvinden til cloud computing og kunstig intelligens (AI).

Ferrari er en annen stor vinner i Scottish Mortgage-porteføljen ettersom aksjen har hoppet i løpet av de siste fem ukene på rad, og har nådd rekordhøye $500. Den har hoppet med omtrent 300 % fra det laveste punktet i 2020.

Ferrari har dratt nytte av å fokusere på sine Internal Combustion Engine (ICE) kjøretøyer, som har fortsatt å gjøre det bra i år. Den har også tiltrukket seg etterspørsel på grunn av de nylig lanserte modellene som 12 Cilindri, SF90 Stradale, Spider og Roma.

Meta Platforms, morselskapet til WhatsApp, Instagram og Facebook, har også vært en stor vinner i år da aksjen hoppet til rekordhøye $543, opp med over 510 % fra det laveste punktet i 2022. De andre toppvinnerne dette år er Shopify, TSMC, Stripe og ASML.

Scottish Mortgage aksjekursanalyse

På det ukentlige diagrammet ser vi at SMT-aksjekursen har gjort det bra de siste månedene da den hoppet fra et lavpunkt på 602p i 2023 til over 945p. Aksjen har dannet et kopp- og håndtaksdiagrammønster, et populært bullish-tegn. Den har også beveget seg litt over 50-ukers og 100-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Derfor vil aksjen sannsynligvis ha et bullish breakout ettersom kjøpere målretter neste viktige motstandspunkt på 944,4p. Denne visningen vil bli bekreftet hvis aksjen stiger over oversiden av koppen ved 944p.