Lightspeed Commerce (LSPD) mottar $20 prismål og kjøpsvurdering fra Benchmark

Benchmark har påbegynt dekning på Lightspeed Commerce Inc (NYSE: LSPD) med en kjøpsvurdering og et kursmål på $20, som representerer en potensiell oppside på over 50 % fra den nåværende aksjekursen på $12,85, ved mandagens slutt.

Analytiker Mark Palmer fremhever betydelige vekstutsikter for Lightspeed, spesielt i lys av selskapets nylige vekt på å øke lønnsomheten og drive organisk vekst.

Palmers positive utsikter tilskrives i stor grad Lightspeeds robuste transaksjonsbaserte inntektsvekst de siste kvartalene.

Selskapet, som tilbyr skybaserte salgssteder (POS), e-handel og betalingsteknologier, har sett økt trekkraft blant forhandlere og restauranter.

Palmer forventer et oppsving i abonnementsbasert inntektsvekst, drevet av Lightspeeds fornyede fokus på dette segmentet.

Retur av grunnlegger til Lightspeed

En sentral faktor som bidrar til den optimistiske prognosen er at grunnlegger Dax Dasilva kommer tilbake som administrerende direktør i februar 2024.

Dasilva, som ledet selskapet fra oppstarten i 2005 til februar 2022, har endret selskapets strategi mot å øke lønnsomheten og redusere avhengigheten av storskala fusjoner og oppkjøp.

Den nåværende strategien legger vekt på organisk vekst og utvidelse av bruken av Lightspeeds integrerte POS- og betalingsplattform.

Lightspeeds inntekter for første kvartal 2025

I sin siste kvartalsrapport for regnskapsåret 2025 for første kvartal, hadde Lightspeed en total omsetning på 266,1 millioner dollar, noe som reflekterer en økning på 27 % fra år til år og overgår selskapets anslag.

Selskapet oppnådde en positiv justert EBITDA på 10,2 millioner dollar, som oversteg de forventede 7 millioner dollar og viste en betydelig snuoperasjon fra et tap på 7,0 millioner dollar i samme kvartal året før.

Netto tap økte også til 35,0 millioner dollar.

Transaksjonsbaserte inntekter økte med 44 % år over år til 174,1 millioner dollar.

I tillegg steg brutto betalingsvolum (GPV) som en prosentandel av brutto transaksjonsvolum (GTV) til 36 % fra 22 % året før, noe som indikerer større bruk av Lightspeed Payments.

Gjennomsnittlig inntekt per bruker (ARPU) økte med 31 % fra år til år til omtrent 502 USD, noe som gjenspeiler vellykket mersalg og fokus på kunder med høy GTV.

Operasjonelle fremskritt inkluderte lanseringen av nye funksjoner som et omnikanal-lojalitetsprogram, forbedrede verktøy for lagerstyring og AI-drevne bildeforbedringer for e-handel.

Selskapet kjøpte også tilbake omtrent 2,7 millioner aksjer for rundt 40 millioner dollar, noe som signaliserer tillit til aksjen.

Lightspeed Q2 outlook

Når vi ser fremover, regner Lightspeed med inntekter mellom $270 millioner og $275 millioner for Q2, med justert EBITDA forventet å være rundt $12 millioner.

For hele regnskapsåret anslår selskapet en inntektsvekst på minst 20 % og en minimumsjustert EBITDA på 45 millioner dollar.

Disse anslagene antyder fortsatt vekst og en vei mot lønnsomhet.

Utfordringene inkluderer imidlertid et konkurranselandskap med både tradisjonelle POS-leverandører og nyere skybaserte deltakere, samt makroøkonomiske faktorer som forbrukstrender og globale økonomiske forhold.

Til tross for disse motvindene gir Lightspeeds sterke kontantposisjon på 673,9 millioner dollar og mangel på gjeld en solid buffer.

LSPD aksjevurdering

Fra et verdsettelsesperspektiv handles aksjen til et lavere Enterprise Value-to-Sales-multippel på 1,30 sammenlignet med noen jevnaldrende, muligens på grunn av lavere driftsmarginer.

Likevel, med bedre økonomi og et strategisk fokus på områder med høy vekst, kan aksjen være undervurdert, noe som presenterer potensialet for investorer som søker eksponering mot POS- og betalingsløsningsmarkedet.

Med sitt solide fundament, strategiske lederskap og gunstige markedsutsikter, er Lightspeed Commerce posisjonert for lovende vekst.

Selskapets innsats for å øke lønnsomheten og drive organisk ekspansjon gjør det til en bemerkelsesverdig investeringsmulighet.

I neste fase av analysen vil en undersøkelse av aksjens tekniske aspekter gi ytterligere innsikt i kursbanen og investeringspotensialet.

LSPD aksjeteknisk analyse

Etter en langvarig nedadgående trend som fikk den til å krasje fra over $120 til under $20, har Lightspeed Commerces aksjer handlet i et smalt $12-$18-område siden starten av 2023.

Kilde: TradingView

For øyeblikket handles aksjen i den nedre enden av dette området og under de viktigste 100-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnittene som indikerer svakhet.

Tar det i betraktning, kan investorer som har et positivt syn på aksjen som analytikerne i Benchmark enten vente på at den lukker seg over 100-dagers glidende gjennomsnitt for å indikere en endring i momentum, eller de kan starte en liten posisjon her med et stopp tap under det siste lavmålet på $11,65.

Traders som er bearish på aksjen og ønsker å sette i gang nye korte posisjoner kan gjøre det på et sprett tilbake til nivåer nær $14,2 med et stop loss på $15,7.

Hvis aksjen bryter under sin langsiktige rekkevidde avgjørende, kan den falle til $9,4, hvor man kan bokføre fortjeneste.