Utløste regulatorisk press Silvergate Banks fall? Ny rapport veier inn

Silvergate Bank, en gang en sentral finansinstitusjon for kryptovalutasektoren, har blitt en advarsel om hvordan regulatorisk press kan ha bidratt til dens fall.

I en ny rapport publisert 25. september fordyper Nic Carter, en kjent bransjeanalytiker, omstendighetene som førte til Silvergates kollaps.

Carter antyder at uformelle regulatoriske handlinger, spesielt et upublisert mandat for å begrense kryptovalutainnskudd, spilte en betydelig rolle i bankens bortgang.

Denne saken fremhever de bredere implikasjonene for banker med bånd til kryptoindustrien og reiser spørsmål om rollen til amerikanske regulatorer i bankkrisen i 2023.

Silvergate Banks fall

Silvergate Banks fall begynte med at Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) og andre regulatorer angivelig innførte uformelle regler som begrenset bankens kryptovalutainnskudd.

I følge Carter avslører konfidensielle kilder og konkursregistreringer at regulatorer instruerte Silvergate om å begrense kryptoinnskuddene sine til bare 15 %, noe som alvorlig påvirket bankens evne til å operere i kjernemarkedet.

Selv om denne hetten aldri offisielt ble avslørt for offentligheten, var effektene dype, og skapte uoverkommelig økonomisk press for institusjonen.

Silvergates nære forhold til kryptovalutabørsen FTX kompliserte situasjonen ytterligere.

Amerikanske senatorer, inkludert Elizabeth Warren, reiste bekymring for bankens involvering i FTXs aktiviteter, selv om det aldri ble anlagt noen kriminelle anklager mot Silvergate.

Til tross for mangelen på begrunnede påstander, skapte den politiske granskningen frykt og usikkerhet rundt bankens fremtid, noe som til slutt bidro til bankens kollaps.

Frivillig avvikling er sjelden

En av de mest forvirrende aspektene ved Silvergates fall var bankens beslutning om å likvidere frivillig i stedet for å gå inn i FDIC-konkurranse.

Carter påpeker at frivillig avvikling er sjelden for banker og antyder at regulatorisk press kan ha påvirket dette valget.

Ifølge rapporten hans akselererte FDICs avslag på å fornye Silvergates låneavtaler bankens økonomiske problemer, og tvang den til å stenge før insolvens ble offisielt erklært.

Silvergates kollaps signaliserte begynnelsen på en bredere krise i banksektoren, spesielt blant institusjoner med bånd til kryptovalutatjenester.

Kort tid etter Silvergates fall møtte andre banker, inkludert Signature Bank, Silicon Valley Bank og First Republic, også betydelig uro.

Disse bankene, omtrent som Silvergate, hadde relasjoner med kryptoindustrien, og deres feil vakte bekymring for hvorvidt regulatoriske handlinger mot kryptovaluta hadde utilsiktede konsekvenser for det bredere finansielle systemet.

Den regionale bankkrisen i 2023 blir nå sett på som en dominoeffekt, med Silvergates undergang som den første gnisten.

Carters analyse peker på at reguleringsnedslaget mot kryptotilknyttede banker kan ha nådd utover den opprinnelige intensjonen, og påvirket banker med fintech-partnerskap som Cross River og Customers Bank.

I mai 2023 utstedte FDIC en samtykkeordre til Cross River Bank, rettet mot partnerskap med fintech-selskaper.

Tilsvarende tok Federal Reserve i august 2024 håndhevelsestiltak mot Customers Bank, med henvisning til manglende overholdelse av lover mot hvitvasking av penger.

Amerikanske regulatorer gikk over for å kontrollere kryptovaluta

Carters rapport reiser det provoserende spørsmålet om amerikanske regulatorer overtrådte i sine forsøk på å kontrollere kryptovaluta.

Han argumenterer for at handlinger fra figurer som president Biden, senator Elizabeth Warren og Federal Reserve hadde vidtrekkende konsekvenser utover kryptosektoren, destabiliserte regionale banker og bidro til bankkrisen i 2023.

Ifølge Carter kan disse regulatoriske innsatsene, selv om de var rettet mot å begrense kryptovaluta, ha hatt bredere, utilsiktede effekter på banknæringen.

Ettersom støvet legger seg fra Silvergates kollaps, er fremtiden for kryptovalutabank fortsatt usikker.

Regulatorisk gransking av banker med kryptobindinger har intensivert, noe som vekker tvil om hvor lenge andre institusjoner kan fortsette å operere under de nåværende forholdene.

Carters rapport advarer om at Silvergates skjebne kan tjene som en presedens for videre handling, og overlate sektoren til å navigere i et stadig mer utfordrende regulatorisk landskap.

Den fulle virkningen av Silvergates fall, og hvorvidt regulatorisk press var hovedutløseren, vil sannsynligvis bli diskutert i årene som kommer.

Imidlertid har kollapsen allerede omformet kryptobanksektoren, og fremhevet den delikate balansen mellom innovasjon og regulering.