ChargePoint-aksjen har implodert: vil den komme tilbake som EVgo?

ChargePoint (CHPT) aksjekurs har implodert i år, og falt med over 41 % mens S&P 500 og Nasdaq 100 har steget til rekordhøye. Den har også underprestert andre ladeselskaper for elbiler som EVGo og Blink Charging.

EVgo har mer enn doblet seg de siste tolv månedene, med 60 % av disse gevinstene på torsdag. Blink Charging-aksjen har falt med 39 % de siste tolv månedene.

Chargepoints markedsverdi har falt fra over 11,8 milliarder dollar i 2021 til 582 millioner dollar i dag. Dette er en stor reversering for et selskap som en gang var den største aktøren i elbil-ladeindustrien.

ChargePoints fall fra nåden

ChargePoint er et stort selskap i den raskt voksende ladeindustrien for elbiler. I motsetning til EVGo har selskapet et stort geografisk fotavtrykk, inkludert i USA, Canada, Mexico, Storbritannia og Sveits.

I tillegg til å drive ladestasjoner, selger selskapet nettverksbasert lademaskinvare, som deretter kobles sammen gjennom sin skybaserte programvaretjeneste.

Det er i en bransje som vil fortsette å vokse etter hvert som antallet elbiler på veien øker. Det er over 2,2 millioner elbiler i USA, opp fra mindre enn 100 000 for et tiår siden. Analytikere forventer at dette tallet vil mer enn dobles de neste årene.

ChargePoints virksomhet har imidlertid ikke gjort det bra de siste årene ettersom salgsveksten har avtatt. Dens årlige inntekter steg fra 144,5 millioner dollar i 2020 til over 506 millioner dollar det siste regnskapsåret. Den har tjent 441 millioner dollar i løpet av de siste tolv månedene.

Denne veksten har kostet store kostnader, med nettotap som hoppet fra over 134 millioner dollar i 2020 til over 457 millioner dollar det siste regnskapsåret.

Som et resultat har ChargePoints behov for kontanter blitt økt ettersom det fortsatte å øke nettverket og løsningene. Det har vannet ut sine aksjonærer ettersom antall utestående aksjer har steget fra 11,9 millioner i 2020 til over 421 millioner i dag.

Utvanning har stor innvirkning på et selskaps aksjonærer ved å redusere deres prosentvise eierskap i selskapet. Ved å gjøre det, reduserer det til syvende og sist inntjening per aksje og deres stemmestyrke.

Det motsatte av utvanning er et tilbakekjøp av aksjer, hvor et selskap kjøper tilbake aksjene sine og reduserer utestående aksjer.

ChargePoints virksomhet har kommet under så mye press at ledelsen ga en varsling om fortsatt drift i fjor. Den har også sagt opp hundrevis av arbeidere de siste årene. Senest permitterte den 15 % av sine ansatte, med målet om å spare mellom 41 millioner og 38 millioner dollar årlig. Omorganiseringskostnadene vil være 10 millioner dollar.

Les mer: ChargePoint (CHPT) aksjekurs: god i teorien, dårlig i praksis

ChargePoint nedgradert av JPMorgan

Den siste negative katalysatoren for ChargePoint-aksjekursen var en sjelden nedgradering av analytikere hos JP Morgan. I et notat kuttet analytikeren ratingen fra overvekt til undervekt.

Analytikeren sa at selskapet vil fortsette å prestere dårligere når kommersielle selskaper reduserer bruken av elbiler. I en egen rapport, som min kollega dekket, økte JPMorgan-analytikeren målet for EVGo-aksjen, og peker på et hopp på 80 % i løpet av de neste tolv månedene.

De siste ChargePoint-inntektene viste at selskapet ikke gjorde det bra selv om antallet elbiler på veien økte.

Totale inntekter i siste kvartal var 108 millioner dollar, ned fra 150 millioner dollar i samme periode i fjor. I de første seks månedene falt inntektene fra 280 millioner dollar til 215 millioner dollar.

Selskapet fortsatte også å rapportere store tap, med nettotap på 67 millioner dollar i siste kvartal.

Analytikere forventer at de kommende resultatene viser at virksomheten fortsatte å forverres. Inntektsestimatet er 90,7 millioner dollar etterfulgt av 105,8 millioner dollar i neste kvartal. For året forventer analytikere at den totale omsetningen vil være 410 millioner dollar, en nedgang på 18,9 % fra i fjor.

ChargePoint aksjekursanalyse

CHPT-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at CHPT-aksjekursen toppet seg på $50 i 2020, og har sunket til et rekordlavt nivå på under $2. det ugyldiggjorde det fallende kilemønsteret, som ble dannet mellom 2022 og 2023.

Aksjen har beveget seg sidelengs mens dens Average True Range (ATR) har beveget seg nedover. Det er et tegn på at den ikke har noen volatilitet.

Derfor, fundamentalt, vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle i nær fremtid. På lengre sikt kan man imidlertid ikke utelukke en kortklem. Dessuten har selskapet en høy kortrente på 26 %, noe som betyr at den kan presses.

Den umiddelbare risikoen for aksjen er at selskapet kan trenge å skaffe ekstra penger. Det endte siste kvartal med 243 millioner dollar i kontanter og tilsvarende, noe som betyr at det snart kan gå tom.

Les mer: EVgo vs ChargePoint: Den ene er en bedre EV-ladelager