Just Eat Takeaway vs. Delivery Hero: hvilken aksje kan øke med 60 % i løpet av de kommende månedene?

Written by

Translated by

Written on Oct 15, 2024

Reading time 3 minutes

Stifel analyst Benjamin Kohnke picks Delivery Hero over Just Eat Takeaway.
He expects a focus on profitability to unlock further upside in DHER.
Delivery Hero stock has already roughly doubled over the past three months.

Følg Invezz på Telegram, Twitter og Google Nyheter for å få de siste oppdateringer >

Delivery Hero SE (ETR: DHER) har utkonkurrert sin nederlandske konkurrent Just Eat Takeaway.com NV (AMS: TKWY) siden begynnelsen av dette året.

Leter du etter signaler og varsler fra pro-traders? Registrer deg GRATIS på Invezz Signals™. Tar 2 min.

Det Berlin-baserte firmaet er imidlertid ikke ferdig ennå. Ifølge Stifel-analytiker Benjamin Kohnke kan Delivery Hero fortsette å overgå TKWY betydelig i 2025.

Kohnke ser en beskjeden oppside på 17 % for Just Eat Takeaway, men anbefaler Delivery Hero som det bedre alternativet for å utnytte den pågående veksten i sektoren for nettmatlevering.

Han indikerte at Delivery Hero-aksjen kan gi en betydelig avkastning på 60 % i løpet av de neste tolv månedene i et forskningsnotat til kundene på tirsdag.

Hvorfor er Delivery Hero-aksjen klar for ytterligere gevinster?

Stifel er fortsatt optimistisk på Delivery Hero, og bemerker at ledelsen er fullt forpliktet til lønnsomhet i stedet for å forfølge vekst for enhver pris, noe som kan hjelpe “avdekke den iboende verdien av forretningsmodellen.”

Investeringsselskapet anslår at Delivery Hero kan oppnå en justert EBITDA-margin på 2,8 % og en fri kontantstrømavkastning på omtrent 6,0 % innen regnskapsåret 2026.

I tillegg blir aksjer i det tyske selskapet mer attraktive, spesielt med datterselskapene i Midtøsten som forventes å noteres på Dubai Financial Market (DFM).

Analytikere i Deutsche Bank forventer at dette trekket vil øke verdsettelsen i 2025.

Det er viktig å merke seg at Delivery Heros aksje for tiden handles over 70 % under toppen under COVID-19-pandemien, en periode som så en betydelig økning i etterspørselen etter matleveringstjenester.

Just Eat Takeaway vokser i et mye lavere tempo

Kohnke forventer ikke at Just Eat Takeaway skal være en like lukrativ investering som Delivery Hero, ettersom den vokser i et relativt langsommere tempo enn sin tyske motpart.

“Til tross for en sterk finansiell profil i Nord-Europa og forbedret ytelse i Storbritannia, er TKWYs vekstrate betydelig under veksten til sine jevnaldrende, noe som rettferdiggjør en verdsettelsesrabatt,” heter det i hans forskningsnotat.

Stifel-analytikeren mener at Delivery Hero er bedre posisjonert for å motstå økende konkurranse fra globale giganter som DoorDash, Grab og Uber.

Just Eat Takeaway har vokst med en sammensatt årlig vekstrate på 17 % fra 2019 til 2023, sammenlignet med en imponerende vekstrate på 38 % for Delivery Hero.

Kohnke er optimistisk med tanke på Delivery Heros aksjekurs, spesielt siden globale sentralbanker har begynt å kutte renten.

Lavere priser stimulerer vanligvis forbrukerutgifter, ettersom enkeltpersoner har mer disponibel inntekt på grunn av reduserte lånekostnader, noe som kan føre til økte bestillinger for matleveringstjenester.

Tidligere i år solgte Delivery Hero sin Taiwan-virksomhet til Uber for 1,25 milliarder dollar.

Denne artikkelen er oversatt fra engelsk ved hjelp av AI-verktøy, og deretter korrekturlest og redigert av en lokal oversetter.