USD/RUB: utsikter for rubel i forkant av BRICS-toppmøtet, Russlands vurdering

USD/RUB-kursen holdt seg stabil denne uken da Russland er vertskap for BRICS-toppmøtet og handelsmenn fokuserer på den neste rentebeslutningen fra Central Bank of Russia (CBR). Paret ble handlet til 96,80, noen få poeng under årets høyeste på 98,46. Den har steget med over 17 % fra det laveste punktet i år.

GBP/RUB-paret handlet til 125,75, mens EUR/RUB var på 104,73.

BRICS-toppmøtet

BRICS-toppmøtet i Russland vil trolig være en katalysator for den russiske rubelen denne uken. Denne viktige gruppen består av noen av de største aktørene i vekstmarkedsland som Brasil, India og Kina. Det har siden utvidet seg til å omfatte andre land som Etiopia, Egypt, Iran og De forente arabiske emirater.

Gruppen består av forskjellige land, noen som ikke liker hverandre. For eksempel ser Kina og India på seg selv som de største konkurrentene. Senest har mange selskaper med virksomhet i Kina flyttet sin base til India ettersom spenningene med vestlige land har økt.

Etiopia og Egypt er i en stor konflikt på grunn av en stor demning som Egypt har bygget, som kan blokkere vannet fra Nilen en stund. Saudi-Arabia og Iran er heller ikke venner.

Likevel holdes gruppen for det meste sammen av en anti-vestretorikk, og behovet for å skifte fra amerikanske dollar til en annen valuta. For eksempel har Saudi-Arabia begynt å planlegge å selge råolje kun ved å bruke sin nasjonale valuta.

USD/RUB vil reagere på møtet når Russland viser frem fremgangen de har gjort de siste årene når vestlige land har implementert store sanksjoner etter invasjonen av Ukraina.

Les mer: "Det er pinlig" - Analytiker sprenger den foreslåtte BRICS-valutaen

Bank of Russias avgjørelse

Den andre bemerkelsesverdige katalysatoren for USD/RUB-paret vil være rentebeslutningen fra Bank of Russia på fredag.

BoR har omfavnet en annen tone enn andre sentralbanker globalt. Mens de fleste av dem kutter renten, har den fortsatt å gå. Den har allerede hevet rentene to ganger i år, og flyttet dem fra 16 % til 19 %.

Analytikere forventer at banken vil fortsette å vandre, og flytte dem fra 19 % til 20 % mens den fortsetter å kjempe mot de høye inflasjonsnivåene i landet.

De siste dataene viser at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg fra 2,3 % i 2023 til 8,6 % forrige måned. Denne økningen var høyere enn forventet 8,5 %.

Renteøkninger bidrar til å senke inflasjonen ved å redusere innbyggernes forbruk. Det gjør også investering i lokal valuta mer attraktivt siden russere nå kan få opptil 20 % ved å bare kjøpe obligasjoner.

Renteøkningen er også et tegn på at den russiske økonomien gjorde det bra ettersom arbeidsledigheten har falt til 2,4 % fra pandemien på nesten 6 %.

Denne veksten skjer på grunn av den pågående krigen i Ukraina, som har ført til betydelige utgifter fra regjeringen. Industri- og produksjonstallene har gjort det bra de siste månedene.

Sterk amerikanske dollar

USD/RUB-kursen har også steget på grunn av styrken til den amerikanske dollaren mens Fed vurderer de neste nøkkelhandlingene. Den amerikanske dollarindeksen (DXY) har steget fra det laveste året på $100 til $104.

Denne oppgangen skjedde etter at USA publiserte en rekke positive økonomiske tall. For eksempel har arbeidsledigheten sunket til 4,1 %, mens inflasjonen fortsatt er over målpunktet på 2 %.

Flere data viste at detaljsalget holdt seg jevnt forrige måned, noe som betyr at forbruket går bra.

Derfor forventer analytikere at Federal Reserve vil bremse opp tempoet i renteøkningene de neste ukene.

I mellomtiden har USD/RUB også hoppet på grunn av fallende råoljepriser. Brent, den globale referanseindeksen, har falt til $73,98 fra den høyeste 7. oktober på $81,12. Tilsvarende falt West Texas Intermediate (WTI) til $69.

Den russiske rubelen reagerer på handlingene i råoljemarkedet fordi den er den tredje største produsenten etter USA og Saudi-Arabia.

USD/RUB teknisk analyse

USD/RUB-diagram av TradingView

USD til RUB-kursen har vært i en sakte oppgående trend de siste månedene, og har beveget seg fra et lavpunkt på 82,41 den 18. juni til 96 i dag.

Det har beveget seg over det viktige motstandspunktet på 95,47, det høyeste punktet 26. februar. Paret har også dannet et gyllent korsmønster da 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) krysset hverandre.

Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har pekt oppover de siste ukene. Den har også dannet et omvendt hode- og skulderdiagrammønster.

Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser sikter mot nøkkelmotstandspunktet på 100. Dette synet vil bli bekreftet hvis det stiger over nøkkelmotstandspunktet på 98,46.