Blir DII-er de nye eierne av indiske aksjer når FII-er flykter?

I oktober trakk utenlandske institusjonelle investorer (FIIs) ut svimlende 12 milliarder dollar fra indiske aksjer, og overgikk den tidligere rekorden som ble satt i mars 2020.

Likevel, til tross for disse tunge uttakene, viste Indias aksjeindekser motstandskraft, takket være enestående investeringer fra innenlandske institusjonelle investorer (DIIs).

Disse innenlandske aktørene trappet opp i møte med FII-utstrømmer, og tok lokale markeder med storm.

Med deres kjøpsmomentum kan DII-er ha blitt de største eierne av indiske aksjer for første gang dette århundret, noe som markerer et skifte i eierbalansen til indiske eiendeler, sa en rapport fra The Economic Times.

Gapet mellom FII-er og DII-er blir mindre

Ved utgangen av september hadde gapet mellom FII- og DII-eierskap i NSE-noterte selskaper krympet til bare 109 basispunkter, noe som markerte et historisk lavpunkt.

Selv om fullstendig eierskapsdata for oktober til desember ikke vil være tilgjengelig før i januar, tyder foreløpige tegn på at trenden med økende innenlandsk eierskap fortsatte gjennom oktober.

"Det har vært et dramatisk skifte i eierskap i indiske kapitalmarkeder de siste kvartalene, med lokale investorer som har tatt ledelsen og FII-er har mistet innflytelse," kommenterte Pranav Haldea, administrerende direktør i Prime Database Group i rapporten.

Dette skiftet peker mot et landskap i utvikling der indiske aksjer i økende grad støttes av lokal kapital, som har fått motstandskraft og skala de siste årene.

Rekord-SIP-er driver innenlands markedsmakt

Veksten av Systematiske investeringsplaner (SIP) har vært en avgjørende faktor i fremveksten av DII.

Månedlige SIP-innstrømninger oversteg 20 000 crore i april og nådde en ny topp på ₹24 508,73 crore innen september, noe som understreker et økende engasjement fra indiske detaljinvestorer.

Hver måned så en økning, og antallet nye SIP-er registrerte nådde nesten syv millioner i september.

Landets verdipapirfondsindustris Asset Under Management (AUM) nådde Rs 66,70 lakh crore i august.

Denne jevne tilstrømningen har gitt DII-er ekstra ressurser for å motvirke FII-salg, og bringe stabilitet til markedet.

Prateek Agrawal, MD og administrerende direktør i Motilal Oswal AMC, sa:

Bemyndiget rolle til DII-er for å gjøre markeder mer robuste

Historisk sett ville betydelige FII-utstrømmer sende sjokkbølger gjennom det indiske aksjemarkedet, ofte ført til skarpe korreksjoner.

Imidlertid har dynamikken endret seg de siste kvartalene ettersom DII-er har begynt å spille en mer betydelig rolle.

"Tidligere, når FIIs solgte, ville markedet kollapse, og LIC og andre innenlandske institusjoner ville gå inn for å forhindre ytterligere skade. Nå har ting endret seg," bemerket Haldea.

I septemberkvartalet investerte DII-er nesten ₹ 1,03 lakh crore i indiske aksjer, sammenlignet med ₹ 55 629 crore kjøpt av FIIs, noe som demonstrerer kapasiteten til innenlandske fond til å forankre markedsstabilitet.

Med DII-er som overgår FII-er i oktober, kan det indiske markedet være vitne til et langsiktig eierskifte.

Ettersom innenlandsk kapital fortsetter å vokse, styrket av rekordhøye SIP-bidrag og investorinteresse, vil Indias finansmarkeder sannsynligvis bli stadig mer motstandsdyktige mot global volatilitet.