Trafigura står overfor et tap på 1,1 milliarder dollar etter påstått svindel i mongolsk oljevirksomhet

Råvarehandelsgiganten Trafigura Group forbereder seg på å absorbere et økonomisk treff på 1,1 milliarder dollar etter det de mener er uredelige aktiviteter i den mongolske virksomheten, rapporterte Bloomberg.

Oppdagelsen, som har ført til ansatte suspensjoner og potensielle endringer i ledelsen, kommer mindre enn to år etter at selskapet sto overfor et tap på 500 millioner dollar i en nikkelhandelsskandale.

Mongolsk oljesvindel utløser økonomisk tap og disiplinære tiltak

Den siste skandalen dreier seg om ansatte i Trafiguras mongolske kontor som manipulerer data og dokumenter for å blåse opp betalinger og skjule forfalt gjeld.

Ifølge Trafigura ble disse aktivitetene uoppdaget i fem år.

Selskapet identifiserte mishandlingen under en intern gjennomgang sent i 2023, som senere ble bekreftet gjennom en ekstern rettsmedisinsk etterforskning.

Trafigura opplyste at en liten gruppe personer var involvert, og disiplinære tiltak er i gang. Administrerende direktør Jeremy Weir uttrykte skuffelse over hendelsen og sa:

Komplekse kredittsalg avslørte sårbarheter

Trafiguras forretningsvirksomhet i Mongolia dreide seg om salg av oljeprodukter til lokale distributører på kreditt.

Under dette systemet forsinket distributører betalinger til Trafigura, og trakk fra logistiske kostnader før saldoen ble gjort opp.

Denne ordningen skapte imidlertid en kompleks økonomisk eksponering for lokale aktører, noe som gjorde det vanskelig å oppdage avvik.

"En betydelig del av gjelden har blitt erkjent av vår viktigste motpart i Mongolia, og vi planlegger å holde dem på tilbakebetalingsforpliktelsene," sa Trafigura.

Hvis selskapet lykkes med å gjenvinne noen av de feilallokerte midlene, kan det økonomiske tapet være mindre enn den nåværende avsetningen på 1,1 milliarder dollar.

Omfanget av tapet er betydelig sammenlignet med Mongolias oljeforbruk, verdsatt til omtrent 1 milliard dollar årlig, med en daglig etterspørsel på 35 000 fat.

Resultatpress under ledelsesovergang

Avsløringen kommer på et kritisk tidspunkt for Trafigura når Jeremy Weir forbereder seg på å overføre lederskap til Richard Holtum, den nåværende sjefen for gassoperasjoner.

Til tross for nylige overskudd, inkludert anslått årlig inntjening på 2 milliarder dollar, legger tapet press på Trafiguras inntjening i en tid da selskapet navigerer etter lavere markedsvolatilitet.

Hendelsen kan også påvirke Trafiguras evne til å gjennomføre tilbakekjøp av aksjer for toppledere og tradere.

Selskapet har balansert overskuddsdistribusjon sammen med oppfyllelse av forpliktelser for pensjonerende toppledere, inkludert tidligere Chief Operating Officer Mike Wainwright og tidligere finansdirektør Christophe Salmon.

Påvirkning på internkontroll og omdømme

Denne siste skandalen har skapt bekymring for Trafiguras interne kontroller, spesielt etter nikkelsvindel i 2022 som rystet råvarehandelsindustrien.

I den hendelsen oppdaget selskapet at det hadde kjøpt det de trodde var nikkel, bare for å finne at forsendelsene var verdiløse.

Den mongolske skandalen understreker utfordringene Trafigura står overfor når det gjelder å administrere operasjoner på tvers av komplekse globale markeder.

Selskapet, som er avhengig av kreditt fra 150 banker, har allerede begynt å orientere finansielle partnere om situasjonen for å opprettholde åpenhet.

Selv om tapet ikke vil være eksistensielt for Trafigura, som rapporterte over 17 milliarder dollar i overskudd mellom 2021 og 2023, vil det sannsynligvis belaste fremtidig drift.

Selskapet forventer å rapportere konsernets egenkapital på over 16 milliarder dollar for regnskapsåret som avsluttes september 2024.

Pågående juridiske utfordringer i Sveits

I en relatert utvikling skal Trafigura og tidligere COO Mike Wainwright etter planen stå for rettssak i Sveits for korrupsjonsanklager i desember.

Mens Wainwright avviser anklagene, har Trafigura uttalt at de vil forsvare seg i retten.

De rettslige prosedyrene og de siste økonomiske utfordringene vil sannsynligvis holde Trafigura under økt gransking ettersom den jobber for å gjenopprette tilliten til driften.

Styrke tilsyn og kontroller

Som svar på den mongolske svindelen har Trafigura lovet å implementere sterkere tilsynstiltak på tvers av organisasjonen.

Selskapet tar sikte på å forhindre at lignende problemer gjentar seg ved å forbedre internkontrollen og raffinere operasjonelle strategier.

"Denne hendelsen har fremhevet behovet for økt årvåkenhet i styringen av operasjonene våre," sa Weir.

"Vi er forpliktet til å styrke vårt styringsrammeverk for å støtte bærekraftig vekst."