Ibovespa sliter mens brasiliansk real når to ukers laveste nivå blant økende inflasjonsbekymringer

Brasils aksjemarked, representert ved Ibovespa-indeksen, sto overfor en utfordrende uke, med indeksen som falt med 1,3 % på fredag, og stupte under det kritiske 128 000-punktsmerket.

Denne nedgangen markerer den tredje dagen på rad med tap for indeksen, og São Paulo-børsen er satt til å avslutte uken med en flat ytelse, noe som gjenspeiler økende økonomisk usikkerhet i landet.

En kombinasjon av økende inflasjon, svekkelse av brasiliansk real og bekymring for finanspolitikken har skapt et miljø med forsiktighet blant investorer, noe som har ført til ustabile markedsutsikter.

Inflasjonsdata bak den siste nedgangen

Den primære driveren bak den siste nedgangen har vært de siste inflasjonsdataene, som har forsterket den brasilianske sentralbankens haukiske holdning.

Oktobers årlige inflasjonsrate steg til 4,76 %, og overgikk forventningene på 4,72 % og opp fra 4,42 % i september.

Denne uventede økningen i inflasjonen har blitt drevet av flere nøkkelfaktorer, inkludert virkningen av alvorlige værforhold, som har forårsaket forstyrrelser i landbruket og bidratt til økende mat- og energipriser.

I tillegg har svekkelsen av den brasilianske realen forsterket inflasjonspresset, gjort importen dyrere og ytterligere øket innenlandske kostnader.

Økonomisk vekst, kombinert med forventningen om løsere finanspolitikk, har lagt bensin på bålet.

Den brasilianske sentralbanken, som reagerte proaktivt på denne utviklingen, har hevet renten to ganger i år for å dempe inflasjonen.

Imidlertid har disse tiltakene ennå ikke stabilisert økonomien fullt ut, og usikkerheten om fremtidig finanspolitikk fortsetter å tynge investorsentimentet.

På bedriftsfronten har flere nøkkelsektorer i Brasil følt belastningen av dette inflasjonsmiljøet.

Spesielt Vale, et stort gruveselskap, så aksjene falle med 3 % på grunn av fallende jernmalmpriser.

Andre selskaper, inkludert Ambev, JBS og Suzano, rapporterte også tap, fra 1,4 % til 2,2 %.

Disse nedgangene reflekterer bredere markedspress, inkludert mangelen på kinesisk stimulans for å øke forbruket, og fremhever den sammenkoblede naturen til globale markeder.

Nedgangen i Kinas økonomiske oppgang har dempet etterspørselsprognosene for brasilianske råvarer, og ytterligere forsterket utfordringene disse selskapene står overfor.

Imidlertid ble ikke alle sektorer like rammet. Petrobras, den statskontrollerte oljegiganten, motvirket trenden ved å stige mer enn 1 %.

Selskapets sterke økonomiske resultater, styrket av høy fortjeneste og kontantstrøm, har posisjonert det for potensielle utbyttekunngjøringer, som har bidratt til å øke investortilliten til aksjen.

Brasiliansk real fortsetter å slite

I mellomtiden fortsetter den brasilianske realen å slite, etter å ha falt til 5,76 per amerikanske dollar, som markerer et fall fra to ukers høyeste.

Denne avskrivningen har vært drevet av en kombinasjon av nasjonale og internasjonale faktorer.

Økt budsjettusikkerhet i Brasil, sammen med økende bekymring for amerikansk proteksjonisme under president Donald Trump og en treg kinesisk økonomisk oppgang, har svekket realen.

Markedet venter nå spent på ytterligere detaljer om president Lulas foreslåtte finanspolitiske tiltak, men den nåværende mangelen på klarhet har ført til bekymringer om Brasils økonomiske levedyktighet, noe som førte til en mer risikovillig holdning blant investorer.

Ettersom den globale markedsdynamikken endrer seg, har etterspørselen etter amerikanske dollar økt, noe som legger ytterligere press på utviklingsmarkedsvalutaer som den brasilianske realen.

Situasjonen har blitt forverret av Kinas begrensede finanspolitiske stimulans, som har redusert etterspørselen etter brasiliansk eksport, og komplisert landets økonomiske utsikter ytterligere.

Investorer overvåker nå situasjonen nøye, og håper på klarere signaler fra både den brasilianske regjeringen og globale økonomiske ledere for å veilede de neste trinnene i Brasils økonomiske oppgang.