Adani-aksjene stuper, obligasjonstilbudet ble trukket etter hvert som Gautam Adani står overfor amerikanske bestikkelsesanklager: hva er det neste?

Adani Group-aksjer opplevde et skarpt og omfattende salg torsdag etter at amerikanske påtalemyndigheter annonserte anklager om bestikkelser og svindel mot Gautam Adani og syv medarbeidere.

Anklagene, som ble avduket sent onsdag, hevder at Adani og hans ledere har engasjert seg i en ordning på flere milliarder dollar som involverer bestikkelser for å sikre solenergikontrakter i India.

Adani Energy Solutions bar hovedtyngden av markedsreaksjonen, med aksjer som stupte 20 %.

Adani Green Energy fulgte tett og falt 18 %. Adani Total Gas og Adani Power falt med 13-14 %, mens flaggskipselskaper som Adani Enterprises, Ambuja Cements, ACC og Adani Ports ble låst inn ved sine 10 % lavere kretsgrenser.

Andre datterselskaper, inkludert NDTV (-11%), Adani Wilmar (-8%) og Sanghi Industries (-6%), sto også overfor betydelige tap, noe som gjenspeiler ringvirkningen over konglomeratet.

Adani Green obligasjonstilbud skrotet etter nedfall

Midt i lov- og markedsuroen kansellerte Adani Green Energy planene om en obligasjonsutstedelse på 600 millioner dollar som var planlagt på torsdag.

Adani Green Energys dollarobligasjoner utstedt i mars falt rekordhøye 15 cent, og nådde et lavpunkt på 80 cent, ifølge Bloomberg-data.

Obligasjoner fra andre enheter i Adani Group så også betydelige nedganger, med noen fall til så lavt som 74 cent – deres bratteste fall siden Hindenburg Research-rapporten fra 2023.

"Mens Adani har vist motstandskraft i å håndtere tidligere påstander, inkludert de fra Hindenburg, fremhever denne hendelsen de pågående risikoene knyttet til fremvoksende markeder, spesielt når det gjelder styring, åpenhet og regulatorisk tilsyn," sa Mohit Mirpuri, en fondsforvalter ved Singapore-baserte SGMC Capital Pte i en Bloomberg-rapport.

Bestikkelsesanklager mot Adani og nevø forklart

Tiltalen inngitt av det amerikanske justisdepartementet (DOJ) og Securities and Exchange Commission (SEC) skisserer alvorlige anklager mot Adani, hans nevø Sagar Adani og andre ledere.

De er siktet for å ha konspirert for å svindle amerikanske investorer og globale finansinstitusjoner gjennom falske representasjoner.

Ifølge tiltalen betalte gruppen 265 millioner dollar i bestikkelser til indiske tjenestemenn for å sikre statlige solenergikontrakter.

Aktoratet hevder at disse kontraktene ble anslått å generere 2 milliarder dollar i overskudd over 20 år.

Noen deltakere i ordningen skal angivelig ha referert til Gautam Adani med kodenavn som «Numero uno» og «den store mannen».

Bestikkelsene ble angivelig skjult for långivere og investorer for å sikre over 3 milliarder dollar i lån og obligasjoner for Adani Green Energy.

Anklagene faller inn under Foreign Corrupt Practices Act (FCPA), som retter seg mot korrupsjon og bestikkelser i internasjonale forretninger.

Assisterende assisterende statsadvokat Lisa H. Miller kalte anklagene en «massiv svindel», og sa: «Denne tiltalen hevder ordninger for å betale over 250 millioner dollar i bestikkelser, lyve til investorer og banker for å skaffe milliarder av dollar, og hindre rettferdighet.»

Et annet stort slag for Adani Group

Denne utviklingen markerer nok et betydelig tilbakeslag for Gautam Adani, hvis forretningsimperium har vært under ild siden Hindenburg Research-rapporten fra januar 2023 anklaget gruppen for økonomisk uredelighet.

Denne rapporten førte til et svimlende tap på 150 milliarder dollar i markedsverdi på tvers av Adanis selskaper.

Gautam Adani, rangert av Forbes som den 22. rikeste personen globalt med en nettoverdi på 69,8 milliarder dollar, står nå overfor ikke bare økonomiske utfordringer, men også potensielle juridiske konsekvenser.

Rapporter indikerer at arrestordre har blitt utstedt for Gautam Adani og nevøen Sagar Adani, noe som forsterker gruppens problemer.

Hva er det neste for Adani Group?

Anklagene har kastet en lang skygge over Adani Groups globale virksomhet og tilgang til internasjonale kapitalmarkeder.

Det kan også forsterke uttak av utenlandske fond, som allerede har nådd rekordnivåer siden oktober.

– Utenlandske investorers sentiment kan bli påvirket hvis etterforskningen eskalerer, sa Manish Bhargava, administrerende direktør i Straits Investment Management til Bloomberg, og la til at saken øker omdømmerisikoen for gruppen.

Anklagene kom i hælene på at Adani kunngjorde en ny investering i grønn energi og gratulerte USAs påtroppende president Donald Trump med valgseieren.

Trump, kjent for sin holdning til deregulering av energi, har lovet å forenkle reglene for energiselskaper, inkludert de som opererer i fornybare sektorer.

Etter hvert som saken skrider frem, vil banen sannsynligvis avhenge av den kommende Trump-administrasjonen.

Breon Peace, den amerikanske advokaten i Brooklyn utnevnt under Biden, forventes å trekke seg.

"Det er uvanlig at anklager som dette dukker opp under en maktovergang," sa Gary Dugan, administrerende direktør for Global CIO Office. "Håpet er at Donald Trump avviser den en gang i embetet."

Adani Group har ennå ikke gitt en uttalelse som svar på anklagene, men analytikere spår utvidet volatilitet for aksjer og obligasjoner etter hvert som den juridiske prosessen utfolder seg.