SLV ETF: Sølvprisen er i fare da det dannes et farlig mønster

Sølvprisen registrerte sin første uke med oppgang etter å ha vært i minus i fire uker på rad. I likhet med sin mer skinnende fetter, gull, har sølv nytt godt av de intensiverte angrepene som har sett at den russiske presidenten har oppdatert sin kjernefysiske doktrine og truet Vesten.

Likevel er det fortsatt i en konsolideringsfase midt i en sterkere amerikanske dollar. Akkurat som sølv, har dollaren også blitt styrket av sin økte etterspørsel som en konvensjonell trygg havn. Dessuten er investorer nølende med å shorte aktivaet mens de venter på ytterligere signaler om Feds rentekuttsyklus.

iShares Silver Trust (SLV) ETF ble handlet til $28,50, ned med 10,5% fra det høyeste nivået i år, noe som betyr at den er i en korreksjon.

Trygg havn etterspørsel

Som en konvensjonell trygg havn, finner sølvprisen støtte i de økte spenningene i Øst-Europa. På samme måte er metallets mer skinnende fetter, gull, satt til å avslutte uken i det grønne etter to uker med tap. Disse gevinstene har blitt forsterket av Putins trusler mot Vesten.

Torsdag uttalte Russlands president Vladimir Puttin at krigen med Ukraina eskalerer til en global konflikt. Dette er etter at Ukraina angrep russisk territorium med USA-laget ATACMS 19. november etterfulgt av USA-produserte HIMARS- og britiske Storm Shadow-missiler 21. november.

Som svar på Ukrainas angrep angrep Russland et ukrainsk militæranlegg ved å bruke en ny type hypersoniske mellomdistanse ballistiske missiler mens de advarte om at flere kunne følge etter.

Under en statstale reagerte president Putin på involveringen av Vesten og sa:

Amerikanske dollarindeksen er på vei oppover

Den økte etterspørselen etter trygg havn som har styrket gull- og sølvprisene har også styrket den amerikanske dollaren. I likhet med edle metaller, øker dollarens etterspørsel i tider med økonomisk og geopolitisk usikkerhet. Faktisk er denne tofasetterte faktoren i stor grad det som har opprettholdt sølvprisen i konsolideringen.

Dollarindeksen, som måler verdien av dollaren mot en kurv med seks hovedvalutaer, ser ut til å være satt for åttende uke på rad med oppgang. Tidligere på fredagens økt nådde den en ny toårshøyde på 108,06 dollar.

I tillegg til etterspørselen til trygge havn, finner den amerikanske dollaren støtte i spekulasjoner over Feds rentekuttbane; et aspekt som har vært å dempe sølvprisgevinster. Til å begynne med har valutaen steget med nærmere 4 % siden Trump vant det amerikanske presidentvalget 5. november.

Investorer er bekymret for at hans foreslåtte politikk kan gjenopplive inflasjonen, og dermed dempe Feds rentekutt i overskuelig fremtid. Dette inkluderer hans løfter om å innføre heftige tollsatser på eksport fra Kina og euroblokken.

Samtidig bemerket Jerome Powell nylig at den amerikanske økonomien presterer "bemerkelsesverdig bra", og gir ingen tegn til at sentralbanken burde ha det travelt med å fortsette å senke renten.

Mens økonomer fortsatt satser på et kutt på 25 basispunkter i desember, priser flere av dem inn en langsommere rentereduksjonssyklus i 2025. Som sådan er investorer nølende med å shorte amerikanske dollar; et aspekt som er satt til å fortsette å utøve press på sølvprisen.

SLV ETF-analyse

Det daglige diagrammet viser at SLV ETF nådde en topp på $31,8 i oktober og har sunket til $28,47. Den har nå falt under 23,6 % Fibonacci Retracement-nivå. Det beveger seg også mellom 100-dagers og 50-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

iShares Silver ETF har dannet et stigende utvidende kilemønster, som er et populært bearish tegn. Fondet har også dannet et synkende vimpelmønster.

Derfor er det en sannsynlighet for at SLV ETF vil ha en bearish breakout, med neste punkt til 50% Fibonacci Retracement-punktet på $25,40. Denne visningen vil bli ugyldig hvis fondet stiger over nøkkelmotstandspunktet ved $30.