LVMH-aksjekursanalyse: 2 sjeldne mønstre peker mot mer nedadgående trend

LVMH-aksjekursen har vært i en sterk bearish trend de siste månedene ettersom bekymringene for veksten fortsatte. Den stupte til et lavpunkt på €564,8, det laveste nivået siden juli 2022. Det har falt med over 33 % fra det høyeste nivået i år, og beveget seg inn i et dypt bjørnemarked.

LVMH aksjekurs har dannet bearish mønstre

Det er en risiko for at LVMH-aksjekursen kan få et sterkt bearish-utbrudd i de kommende månedene. På det ukentlige diagrammet ble det dannet et dobbelt-topp diagram til €880. En dobbel topp består av tvillingtopper og en utringning til €650. Det er et av de mest bearish mønstrene på markedet.

LVMH-aksjer har dannet et dødskryssmønster ettersom 50-ukers og 200-ukers vektede bevegelige gjennomsnitt (WMA) krysset hverandre. Et dødskors er et viktig bearish mønster som fører til et betydelig salg.

Samtidig har Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatoren fortsatt å bevege seg nedover.

Derfor er det stigende odds for at LVMH-aksjekursen vil fortsette å falle ettersom selgere målretter nøkkelstøtten til €475. Dette målet estimeres ved å måle avstanden mellom oversiden av dobbelttoppmønsteret og halsen og deretter ekstrapolere den fra halsen.

På baksiden vil et trekk over nøkkelmotstandsnivået på €650 ugyldiggjøre bearish-synet. Dette var et bemerkelsesverdig nivå siden det var utringningen av dobbelttoppmønsteret.

LVMH aksjediagram av TradingView

Vekstbekymringer gjenstår

Hovedårsaken til den pågående LVMH-aksjekursimplosjonen er at virksomheten ikke går bra på grunn av den svekkede kinesiske og europeiske økonomien.

Data utgitt nylig viste at den kinesiske økonomien sannsynligvis vil slite med å nå målet på 5% vekst i år. Dette forklarer hvorfor Beijing har vært opptatt av å implementere betydelige stimulanser i økonomien.

Den siste stimulanspakken var en finansiering på 1,4 billioner dollar som vil gå til lokale myndigheter som har slitt etter eiendomsbransjens kollaps.

Denne stimulansen vil imidlertid sannsynligvis ha en begrenset innvirkning på forbruksutgifter siden den er skreddersydd for offentlige arbeider.

Andre toppøkonomier, spesielt i Europa, har det ikke bra. Nyere data viste at Tyskland har gått inn i en resesjon og stemningen over hele kontinentet er slik.

De siste økonomiske resultatene viste at LVMHs virksomhet ikke hadde det bra, da vinene og brennevinene og klokkene og smykkene la etter.

Økologisk salg av vin og brennevin falt med 8 % i årets ni første måneder og 7 % i tredje kvartal. Tilsvarende falt ur- og smykkedivisjonens inntekter med 3 % de første ni månedene. Denne svakheten ble oppveid av en tilbakegang på 5 % innen parfymer og kosmetikk og selektiv detaljhandel.

Kina har vært en av de største etternølerne for selskapet. De siste resultatene viste at de asiatiske inntektene falt med 16 % i tredje kvartal. Det eneste landet hvor salget økte var i Japan, men ledelsen advarte om at salget avtok. Salget i USA var flatt, mens det europeiske steg med 2 %.

På den positive siden har det pågående kurskrakket i LVMH etterlatt et selskap som er relativt undervurdert. Den har et etterfølgende tolvmåneders (TTM) pris-til-inntektsforhold på 20, lavere enn femårsgjennomsnittet på over 30.

Det andre positive er at selskapet kan dra nytte av de pågående rentekuttene i USA og Europa. Fed har kuttet renten med 75 basispunkter i år, mens den europeiske sentralbanken har kuttet tre ganger.

Rentekutt kan bidra til å øke forbruket de neste årene ved å senke lånekostnadene.

Les mer: Slutten på luksus? Hvorfor 50 millioner kjøpere sier nei til high-end merkevarer