AMD-aksjekursprognose: Her er grunnen til at den snart kan komme tilbake

AMD-aksjekursen har prestert dårligere enn sine toppkolleger, spesielt NVIDIA, men teknisk peker på en potensiell opptur. Det ble handlet til $137 på fredag, ned med nesten 40% fra det høyeste nivået i år. I motsetning til dette har NVIDIA mer enn doblet seg og blitt det største selskapet i verden.

AMD-aksjekursen kan komme tilbake

Teknikk peker på en potensiell tilbakegang for AMD-aksjen etter måneder med svakhet. Diagrammet nedenfor viser at aksjen har beveget seg litt under 50 % Fibonacci Retracement-nivå, slik vi spådde i juni.

Risikoen er imidlertid at AMD-aksjekursen har dannet et dødskryssmønster som 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). I de fleste perioder er dette et av de mest risikable mønstrene i markedet.

På den positive siden har aksjen dannet et omvendt hode- og skulderdiagrammønster. I de fleste perioder er dette et av de mest bullish diagrammønstrene. Den består av en høyre og venstre skulder og et hode, som er rundt $120.

Den andre positive tingen er basert på Elliot Wave-mønsteret. På det daglige diagrammet har aksjen dannet flere bølger av Elliot Wave. Den første bølgen endte på $133, mens den andre korrigeringen endte på $93, 78,6% retracement-nivå.

Den tredje bølgen, vanligvis den lengste, endte på det høyeste hittil i år på $227. Den har nå fullført den fjerde bølgen, noe som betyr at aksjen kan iscenesette et sterkt comeback. Hvis dette skjer, vil neste punkt å se på $227, som er omtrent 66% over det nåværende nivået.

På baksiden vil et trekk under nøkkelstøtten på $120 ugyldiggjøre den bullish-visningen fordi den vil kansellere det omvendte H&S-mønsteret. Hvis dette skjer, vil neste punkt å se på være $90, 78,6% tilbakebetaling på $90.

AMDs AI-virksomhet vokser

Den potensielle katalysatoren for AMD-aksjen er virksomheten med kunstig intelligens, som har begynt å vokse de siste kvartalene. Denne veksten skyldes hovedsakelig at selskapet har laget GPUer som fungerer nesten på samme måte som de som er laget av NVIDIA og som er lavere priset.

Samtidig er det bekymringer om knappheten på NVIDIAs brikker. Som sådan, når det skjer, flytter mange kunder til det neste logiske alternativet, som i dette tilfellet er AMD.

De siste resultatene viste at AMD leverte rekordstore datasenterinntekter på 3,5 milliarder dollar i tredje kvartal, en økning på 122 % fra samme periode i fjor. Denne veksten var hovedsakelig på grunn av økningen i salg av AMD Instinct og AMD EPYC CPU.

Analytikere tror at AMDs markedsandel kan bevege seg fra omtrent 10 % i dag til så høyt som 30 % i løpet av de neste årene ettersom etterspørselen øker.

Selskapets kundesegment fortsatte også å gjøre det bra, med salget hoppet med 25 % i siste kvartal til 1,9 milliarder dollar. Som med de foregående kvartalene fortsatte AMDs spill- og embedded-divisjoner å svekke seg, og falt med henholdsvis 69 % og 25 %.

Bekymringer om verdivurdering gjenstår

Den andre viktige utfordringen å ha i bakhodet er at AMD er høyt overvurdert sammenlignet med andre selskaper. Data fra SeekingAlpha viser at selskapets pris-til-inntjening-forhold var 40,95, høyere enn sektormedianen på 25. Pris-til-salg-forholdet er 8,6, høyere enn medianen i bransjen på 4.

Dette er store tall, men kan rettferdiggjøres på grunn av topplinjens inntektsvekst og potensialet til å bli en viktig NVIDIA-rival. Analytikere forventer at AMDs inntekter vil være 25,67 milliarder dollar i år, opp med 13 % for ett år siden. Inntektsveksten vil være 27 % i 2025 til 32,61 milliarder dollar.

Det er tegn på at AMDs virksomhet vil gjøre det bedre enn hva analytikere forventer, slik de har gjort tidligere. For eksempel har selskapets inntjening slått konsensusestimatene de siste fem kvartalene på rad.

Risikoen er imidlertid at etterspørselen etter AI-brikker kan modereres de neste årene ettersom toppkjøperne reduserer kjøpene sine. Dessuten er det tegn på at etterspørselen etter AI i den virkelige verden ikke vokser slik det var allment forventet. Faktisk bekreftet NVIDIAs nylige resultater at industrien begynte å avkjøles.