AMD aksjekursprognose: det kan bli stygt snart

Aksjekursen Advanced Micro Devices ( NASDAQ: AMD ) har stupt hardt og beveget seg inn i et bjørnemarked de siste månedene. Den har stupt med nesten 30 % fra sitt høyeste nivå i år, selv om andre halvlederselskaper som Nvidia har steget til rekordhøye.

AI øker markedsandeler

AMDs aksjekurs har falt kraftig tilbake de siste ukene på grunn av den langsomme inntektsveksten og det faktum at Nvidia har tatt størst markedsandel i GPU-industrien. Mange store selskaper som Tesla, Microsoft og Amazon har annonsert enorme bestillinger på Nvidia-brikker.

AMDs inntektsvekst har vært lavere enn for S&P 500-indeksen. Den steg med bare 2 % i første kvartal til 5,47 milliarder dollar, mens S&P 500 vokste med over 5 % i løpet av kvartalet. Inntektene falt også med rundt 11 % fra fjerde kvartal.

AMDs fortjeneste vokser heller ikke like sterk. Selskapets nettoinntekt kom på 123 millioner dollar, ned med 82% fra forrige kvartal. Inntjeningen per aksje på $0,07 var lavere enn de 41 centene den tjente i fjerde kvartal.

AMD håper nå å bli en formidabel konkurrent til Nvidia. Tidligere denne uken avduket selskapet Zen 5 Ryzen-prosessorer som er rettet mot å drive avanserte kunstig intelligens-apparater. Disse prosessorene er bygget på den nye AMD XDNA 2-arkitekturen og er klare til å drive de mest avanserte AI-funksjonene.

Samtidig lanserte AMD grafikkortet Radeon Pro W7900 som skal konkurrere direkte med noen av produktene laget av Nvidia. I et notat på tirsdag bemerket analytikere ved Citigroup at selskapet kan få 10% av GPU-markedet for datasenter.

Jeg tror at AMD er et av de beste halvlederselskapene i bransjen. Under Lisa Su har selskapet gått fra et saktevoksende brikkeselskap til en ledende konkurrent i sektoren. Den har tatt betydelige markedsandeler i CPU-markedet fra Intel.

Imidlertid er det flere bekymringer om virksomheten og aksjene. For det første har inntektsveksten avtatt og ledelsen forventer at trenden vil fortsette. Den forventer at omsetningen vil være rundt 5,7 milliarder dollar pluss minus 300 millioner dollar, noe som representerer en inntektsvekst på 6 %. For året forventer analytikere at inntektsveksten vil være rundt 13 % etterfulgt av 28,2 % i 2025.

For det andre, som jeg skrev i min forrige artikkel, er det tegn på at selskapet er litt overvurdert. Det handles til 10,3x estimert salg i 2024, som er en strekning sammenlignet med sine jevnaldrende. Sektormedianen er på 2,9 mens Super Micro Computer har et terminpris-til-salg multiplum på 3. Derfor vil selskapet måtte levere for å rettferdiggjøre denne verdsettelsen.

AMD aksjekursprognose

AMD-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at AMD-aksjen nådde en topp på $227,70 i mars og har nå krasjet med nesten 30%. Den har beveget seg litt under 38,2 % Fibonacci Retracement-nivå og den første støtten til Andrew's pitchfork-verktøyet.

Aksjen svinger med 50-dagers og 100-dagers glidende gjennomsnitt. Det viktigste er at det har dannet det som ser ut som et bearish flaggmønster, som er et populært bearish tegn. Derfor, mens jeg tror at AMD er en god aksje å kjøpe, peker tekniske indikatorer på et fall til 50% retracement-punktet på $141. Denne prisen er også viktig siden den faller sammen med undersiden av flaggmønsteret.