Stoxx 50-indeksen danner omvendt H&S-mønster i forkant av ECBs beslutning

Euro Stoxx 50-indeksen har gjort et sterkt comeback de siste dagene. Indeksen, som følger de største europeiske selskapene, har steget de siste seks dagene på rad, og nådde et høydepunkt på €4 977, det høyeste punktet siden 29. oktober. Den har hoppet med ca. 6 % fra det laveste nivået i november.

Den europeiske sentralbankens beslutning

Euro Stoxx 50-indeksen har kommet seg beskjedent og er på vei mot sin all-time high mens tradere venter på den kommende beslutningen om den europeiske sentralbanken.

Økonomer forventer at banken vil kutte renten for fjerde gang på rad siden den europeiske økonomien ikke har det bra.

Data utgitt i forrige uke av S&P Global viste at blokkens PMI-er for produksjon og tjenester forble under press i november.

En annen rapport viste at den tyske industriproduksjonen fortsatte å falle i oktober ettersom selskaper som BASF og Volkswagen bremser.

Europeisk inflasjon har også beveget seg nær sentralbankens mål på 2 %, mens arbeidsmarkedet myker opp i enkelte land.

Derfor tror analytikere at ECB vil kutte renten med 0,25 % i dette møtet, et trekk som vil øke Euro Stoxx 50-indeksen. Historisk sett gjør aksjer seg bra når sentralbankene kutter renten.

Federal Reserve forventes også å fortsette med sin lettelsessyklus denne måneden. Den har allerede kuttet renten to ganger i år, og analytikere ser at den går ned med ytterligere 0,25 % i årets siste møte.

Fed-handlinger har en innvirkning på europeiske aksjer på grunn av det store antallet selskaper som driver forretninger i USA. USA er et av de største markedene for selskaper som Volkswagen og SAP.

En sentral bekymring blant investorer er likevel at Donald Trump kan begynne å implementere toll på europeiske varer på grunn av det store handelsunderskuddet mellom de to regionene. Tollsatser har en tendens til å ha en negativ innvirkning på handelsstrømmene mellom land.

Disse tariffene ville komme på en vanskelig tid for europeiske selskaper, som nå sliter med å konkurrere med sine asiatiske selskaper. For eksempel blir bilsektoren forstyrret av et selskap som BYD som nå selger millioner av kjøretøy årlig.

Topp Euro Stoxx 50 flyttemaskiner

SAP, det gigantiske programvareselskapet, er det beste selskapet i Euro Stoxx 50-indeksen i år, da det hoppet med 74 %. Det har gjort det bra på grunn av sin sterke tilbakevendende inntektsvekst og sine investeringer i kunstig intelligens.

Prosus, et globalt investeringsselskap som tidligere var eid av Naspers, er en annen toppprester da aksjen steg med nesten 50 % i år. Selskapet har gjort det bra ettersom teknologiselskapene har kommet tilbake. Analytikere forventer at de nå vil ta noen av sine porteføljeselskaper offentlig eller selge dem.

Ferrari-aksjen har steget med 40 % i år ettersom etterspørselen etter luksusbiler fortsatte å øke. Det er en av de beste bilaksjene i år.

De andre topputøverne i Euro Stoxx 50-indeksen er Flutter Entertainment, Inditex, Schneider Electric og Allianz.

På den annen side er noen av etternølerne firmaer som Stellantis, Deutsche Post, L'Oreal, Pernod Ricard, BMW, Kering og Volkswagen. Alle disse selskapene har stor eksponering mot Kina, et land som ikke har det bra.

Euro Stoxx 50 indeksanalyse

Det daglige diagrammet viser at Euro Stoxx 50-indeksen har gått tilbake de siste ukene. Det har samlet seg og krysset 200-dagers og 50-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). De to gjennomsnittene er i ferd med å danne en bullish crossover kjent som et gyldent kors.

Indeksen har også dannet et omvendt hode- og skuldermønster, et populært bullish reverseringsmønster. Også den relative styrkeindeksen (RSI) og MACD-indikatorene har alle pekt oppover.

Derfor vil indeksen sannsynligvis ha et sterkt bullish-utbrudd ettersom okser målretter det neste nøkkelmotstandsnivået på €5 000. Et trekk over det nivået vil peke på flere gevinster på kort sikt.