USD/BRL-prognose midt i ulikhetene fra Fed og Brasils sentralbank

Den brasilianske realen svever nær sitt laveste all-time selv mens uenigheten mellom landets sentralbank og Federal Reserve fortsetter. USD/BRL-kursen handlet på 6,00, noen få poeng under all-time high på 6,1155. Den har steget med over 30 % fra det laveste punktet i 2021.

Brasils sentralbankøkninger

USD/BRL-kursen fortsatte sin sterke oppgang etter at den brasilianske sentralbanken økte renten med 100 basispunkter. Referanserenten beveget seg fra 11,25 % til 12,25 %, det høyeste nivået siden september i fjor.

Banken har økt rentene de siste månedene, og flyttet dem fra et lavt nivå på 10,25 % til dagens 12,25 %. Det har antydet at flere økninger vil fortsette, noe som vil presse referanserenten til 14,25 % i løpet av de neste månedene.

Den har økt disse prisene selv om inflasjonen fortsatte å øke. De siste dataene viste at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg til 4,87 %, det høyeste nivået siden september i fjor. Den har vært i en sakte økning etter bunnen på 3,6 % tidligere i år.

Bankens kutt støttes av at det går bra med økonomien. Data utgitt forrige uke viste at økonomien økte med 0,9 % i tredje kvartal og med 4 % på årsbasis. Denne veksten var hovedsakelig drevet av offentlige og forbruksutgifter. Det har også blitt hjulpet av en rekordlav arbeidsledighet i landet.

Noen analytikere har bekymret seg for at den brasilianske økonomien vokste for raskt, noe som satte den i fare for en hard landing.

En årsak til den robuste veksten har vært offentlige utgifter. President Lula har tatt det til etterretning og besluttet å fjerne rundt 70 milliarder dollar av utgiftene de neste to årene. Økonomer mener at kuttene bør være flere, noe som vil senke underskuddet. Underskuddet er fortsatt på 9,5 % av BNP.

Federal Reserve kutter

USD/BRL-paret har steget til tross for at divergensen mellom Federal Reserve og den brasilianske sentralbanken har fortsatt.

Fed har begynt på en rentekuttsyklus og har allerede kuttet renten to ganger i år. Det har redusert dem med 0,75 %, en trend som forventes å fortsette neste uke.

USA kutter renten ettersom tegn viser at økonomien avtok og at inflasjonen beveget seg mot 2,0 %. Data utgitt denne uken viste at overordnede forbrukerinflasjonsdata steg til 2,7 %, mens kjerne-KPI forble uendret på 3,3 %.

Fed har antydet at den da vil omfavne et mer gradvis tempo med å kutte renten i 2025. Økonomer bekymrer seg for at flere kutt vil stimulere inflasjonen i en tid da noen av Trumps politikk blir sett på som inflasjon.

Trump har lovet å implementere store tollsatser og deportere millioner av illegale immigranter fra landet. Slike trekk vil være svært inflasjonsfremmende hvis de gjennomføres som planlagt.

USD/BRL teknisk analyse

USD/BRL-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at USD/BRL-kursen har vært i en sterk bullish trend de siste månedene. Den beveget seg nylig over nøkkelmotstandsnivået på 5,9831, det høyeste nivået i mai 2020.

Paret har beveget seg over 50-ukers og 200-ukers glidende gjennomsnitt. Også den relative styrkeindeksen og MACD-indikatorene har fortsatt å stige. Det dannet også et omvendt hode- og skulderdiagrammønster.

Derfor vil USD til BRL-paret fortsette å stige ettersom okser sikter mot neste viktige motstandspunkt på 6,50. Stop-loss for denne handelen vil være på 5,6.