JEPI ETF aksjeresultatkort for 2024 og hva du kan forvente i 2025

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)-aksjen har hatt en sterk utvikling i år da den hoppet til rekordhøye $60,52. Totalavkastningen i år var på 15 %, og var dårligere enn S&P 500-indeksen, som har steget med rundt 27,3 % i år.

JEPI har steget med 15,9 % de siste tolv månedene, mens S&P 500 har hoppet med nesten 30 % i år.

Hvorfor JEPI ETF har steget

JPMorgan Equity Premium Income ETF har steget med over 15 % i år ettersom amerikanske aksjer har tatt seg opp igjen. S&P 500-indeksen har brølt til rekordhøye, og fortsetter en trend som har pågått i årevis.

Fondet har hoppet på grunn av hvordan det er strukturert. Dette fondet bruker en cover call-strategi, der fondet har investert i populære selskaper i S&P 500-indeksen. I dette har det investert i 132 selskaper som Amazon, ServiceNow, Meta Platforms, Mastercard, Microsoft, Visa og NVIDIA.

På toppen av dette har fondet brukt opsjonsmarkedet til å generere avkastning. Den gjør dette ved å selge kjøpsopsjoner knyttet til S&P 500-indeksen. En kjøpsopsjon gir brukere rett, men ikke plikt til å selge en eiendel til en bestemt innløsningspris.

JEPI mottar en kjøpsopsjonspremie, som den bruker til å betale sine investorer i form av utbytte hver måned. Dette forklarer hvorfor fondet har en utbytteavkastning på ca. 7 %.

Derfor har JEPI fordeler når amerikanske aksjer er i en oppgående trend på grunn av de 132 blue-chip-selskapene den har investert i.

Opsjonshandlen på S&P 500 fungerer slik: Hvis indeksen faller, blir handelen verdiløs siden fondet kan kjøpe den til en billigere pris. Hvis indeksen stiger, tjener fondet på å ha muligheten til å kjøpe den til en billigere pris.

Utfordringen kommer imidlertid når S&P 500-indeksen er i et sterkt rally. Når dette skjer, går fondet glipp av en mulighet, spesielt når indeksen stiger over innløsningskursen.

JPMorgan Equity Premium Income ETF-utsikter for 2025

JEPI ETF har gjort det ganske bra siden starten. Totalavkastningen de siste tre årene var på over 23 %, som falt sammen med børsoppgangen.

2025 kan bli et utfordrende år for markedet nå som aksjer og de fleste aktiva har blitt svært overvurdert.

Også den kommende Donald Trump-administrasjonen har lovet å innføre toll og massedeportasjoner i landet. Disse handlingene er svært inflasjonsfremmende, noe som kan føre til at Fed slår bremsene på lettelsesprosessen.

Den andre potensielle risikoen for JEPI ETF og andre amerikanske aksjer er at markedet vil begynne å bli bekymret for den økende amerikanske gjelden. Data viser at gjeldsbelastningen har hoppet til over 36,3 billioner dollar, og vil sannsynligvis nå 40 billioner dollar i 2025 eller 2026.

Det er en risiko for at USA kan gå gjennom en Lizz Truss-krise, spesielt hvis Trump forsøker å vedta ufinansierte skattekutt. På den tiden krasjet britiske aksjer og obligasjoner, noe som gjorde henne til den britiske statsministeren som hadde kortst sittende.

Derfor kan en kombinasjon av en stor handelskrig, høyere inflasjon og ufinansierte skattekutt gjøre 2025 til et vanskeligere år for markedet. Enda verre, som vist i diagrammet nedenfor, har JEPI ETF dannet et stigende kilemønster, et populært bearish tegn i markedet.

Derfor er det en risiko for at den kan falle til $53,35, det laveste punktet i august, som er omtrent 10 % under dagens nivå. Les mer: JEPI ETF-prognose: her er grunnen til at aksjen snart kan snu