USD/CAD-prognose: signal foran Canada CPI, Fed-beslutning

USD/CAD-kursen steg til det høyeste nivået siden november 2020 etter at Bank of Canada leverte nok et jumbo-rentekutt. Den steg til 1,4247, opp med nesten 20 % fra det laveste nivået i 2020.

Canada inflasjonsdata fremover

USD/CAD-paret hoppet etter at BoC reduserte renten med 0,50 % forrige uke, noe som brakte den offisielle kontantrenten til 3,25 %. Den har vært den mest aggressive sentralbanken når det gjelder å kutte rentene da den flyttet dem fra 5,5 % tidligere i år.

BoC har redusert rentene så mye på grunn av de pågående problemene i den kanadiske økonomien. Nyere data viste at økonomien økte med 0,3 % i tredje kvartal, en nedgang fra 0,5 % i de to siste kvartalene.

Canadas arbeidsledighet er fortsatt hardnakket høy, mens inflasjonen har beveget seg til bankens mål på 2,0 %. De siste KPI-dataene viste at inflasjonen gikk til 2,0 %, ned fra over 8 % i 2022.

Samtidig har råoljeprisene falt i år, med West Texas Intermediate (WTI) og Brent fallende til henholdsvis $73 og $70. Canada er vanligvis påvirket av lavere oljepriser fordi det er en av de største eksportørene.

Canada forbereder seg også på den kommende Trump-administrasjonen og dens volatilitet. Han har lovet å legge til toll på kanadiske varer, og gi et stort slag for USMCA-avtalen som han signerte i første periode.

Den neste nøkkelkatalysatoren for USD/CAD-paret vil være de kommende kanadiske inflasjonsdataene planlagt på tirsdag. Økonomer forventer at dataene viser at den overordnede KPI falt fra 0,4 % i oktober til 0,1 % i november. KPI forventes å holde seg på 2,0 % på årsbasis.

Kjerneinflasjonen, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, forventes å bevege seg fra 2,2 % til 2,1 %.

Fed-beslutning fremover

De andre viktige USD/CAD-nyhetene vil komme ut på tirsdag når USA slipper de siste detaljsalgs-, industri- og produksjonstallene. Økonomer forventer at dataene viser at detaljomsetningen steg fra 0,4 % i oktober til 0,6 % i november.

Kjernesalget, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, forventes å bevege seg fra 0,1 % til 0,4 %.

Disse tallene vil komme når Fed starter sitt todagers møte, som vil kulminere i rentebeslutningen onsdag.

Økonomer forventer at banken vil fortsette å kutte renten, og flytte dem fra 4,75 % til 4,5 %. Banken kan imidlertid også innta en haukaktig tone på grunn av Trumps inflasjonspolitikk som tariffer og deportasjoner.

USD/CAD teknisk analyse

USD/CAD-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at USD til CAD-kursen har vært i en sterk oppgående trend de siste ukene. Den har steget de siste fire ukene på rad, og nådd sitt høyeste punkt siden 2020.

Paret har også beveget seg over nøkkelmotstandspunktet på 1,3975, det høyeste punktet i oktober 2022, og oversiden av det stigende trekantmønsteret. Det har også holdt seg over 50-ukers og 25-ukers glidende gjennomsnitt og 78,6% Fibonacci Retracement-nivå.

Også den relative styrkeindeksen (RSI) og MACD-indikatorene har alle pekt oppover. Derfor er banen til den minste motstanden for paret bullish, med neste punkt å se på er 1,4676, det høyeste punktet i 2020.

Dette rallyet skjer fordi den amerikanske økonomien gjør det beskjedent bedre enn Canada. Det har også dukket opp en bærehandel, der investorer låner fra Canada og investerer i USA med høyere avkastning.