Amerikansk inflasjon avtar i november, noe som gir lettelse blant Fed-bekymringer

De siste økonomiske dataene avslører en velkommen moderering i inflasjonen, ettersom prisindeksen for personlig konsum (PCE) steg med mindre enn forventet 0,1 % i november.

Dette tallet, en merkbar nedgang fra oktobers ureviderte 0,2 % gevinst, kombinert med solide, men noe skuffende forbruksutgifter, har gitt en viss lettelse til markeder som har slitt med Federal Reserves nylige "haukaktige" rentekutt.

Denne rapporten presenterer et komplekst bilde for både beslutningstakere og investorer, ettersom de balanserer behovet for å kontrollere inflasjonen med bekymringer om økonomisk vekst.

Inflasjonen avtar, men holder seg over målet

Handelsdepartementets rapport på fredag ​​viste også at PCE-prisindeksen økte med 2,4 % i året til og med november, opp fra 2,3 % i oktober.

Denne svake økningen i den årlige inflasjonsraten skyldes delvis at lavere målinger fra i fjor falt ut av beregningen.

Ekskludert de flyktige mat- og energikomponentene, klatret PCE-prisindeksen med 0,1 %, en nedgang fra oktobers ureviderte 0,3 % oppgang.

I løpet av 12 måneder frem til november økte kjerneinflasjonen med 2,8 %, tilsvarende oktobers tall.

Dette blandede settet med data fremhever at mens prispresset avtar, forblir inflasjonen over Feds 2%-mål.

Markedsreaksjon

I følge en Reuters-rapport var markedets respons på inflasjonsdataene bemerkelsesverdig, da S&P 500 reduserte noen av sine tidligere tap, og stengte ned -0,51 %, mens amerikanske statsobligasjoner 10-årsrenter falt til 4,506 %, og toårsrenten. avkastningen falt til 4,259 %.

Dollarindeksen viste også et tap på 0,42 %.

Som Adam Sarhan, administrerende direktør i 50 Park Investments, bemerket: "Markedet har en liten lettelse oppgang her... Fed kom ut på onsdag og sa at inflasjonen fortsatt er offentlig fiende nr. 1. De kuttet rentene, men ... inflasjonen var fortsatt ikke der de ønsket den skulle være."

Sarhan uttaler også at "Så, det er en bullish reaksjon fra de store indeksenes ståsted ... fordi dataene tar bort trusselen om at inflasjonen er ute av kontroll ... Dagens data tvinger ikke Feds hånd. Det er ikke varmt nok hvor Fed må heve renten, og derav nødhjelpsrallyet. Og vi er virkelig oversolgt på kort sikt.

Chris Zaccarelli, investeringssjef i Northlight Asset Management, sa til Reuters at "Markedet våknet opp i et forferdelig humør - en uventet regjeringsnedleggelse og en mer haukeaktig enn forventet Fed har skylden - men denne morgenens inflasjonsdata kom lavere -enn forventet og tok litt av kanten av."

Han påpeker imidlertid også at "Vi forventer at markedet vil fortsette å selge seg ut i helgen, men vi vil se de siste 15 minuttene med handel i dag for å se hvordan vi fullfører. Hvis salget bygger seg utover dagen og det er fart (til minussiden) på vei inn i helgen, så ville det være et dårlig tegn for neste uke, men hvis vi ser noen dip-kjøp senere i dag og markedet slutter betydelig høyere enn dagens laveste nivåer tilsier, vil det gjøre oss mer optimistisk for neste uke."

Markedets respons ser ut til å reflektere en kamp mellom kortsiktig lettelse og vedvarende tvil om Federal Reserves fremtidige handlinger.

Feds balansegang

Brian Jacobsen, sjeføkonom ved Annex Wealth Management, sa til Reuters at "Powell må bli lei av dataene som undergraver ting han sier. Lavere inflasjon enn forventet og lavere utgiftsvekst bekrefter ikke Feds plutselige tiltrengning mot hawkishness. Hoppet i bilsalg kommer sannsynligvis ikke til å være en stor drivkraft for vekst i løpet av det neste året. Fed vil sannsynligvis endre melodien igjen en gang snart."

De motstridende økonomiske signalene utgjør en utfordring for Fed, og understreker ytterligere kompleksiteten ved å navigere økonomisk politikk midt i usikre markedsforhold.