Den britiske handelsappen Freetrade, Robinhood-rival, kjøpt opp av IG Group for 195 millioner dollar

Freetrade, den UK-baserte aksje app med null provisjon og en rival til Robinhood, er kjøpt opp av IG Group for £160 millioner ($195 millioner).

Avtalen verdsetter Freetrade til 29 % rabatt i forhold til 2023-verdien på £225 millioner og reflekterer pågående utfordringer for fintech-firmaer som står overfor økonomisk usikkerhet.

Til tross for fallet i verdsettelsen, vil Freetrade beholde sin merkevareidentitet og operere som en kommersielt frittstående enhet, ifølge selskapets uttalelser.

Den har for tiden 720 000 kunder og forvalter eiendeler verdt 2,9 milliarder euro.

Stig og fall: Freetrades reise

Freetrade ble grunnlagt i 2016 og ble raskt populær blant yngre og nybegynnere, og tilbyr en brukervennlig plattform for provisjonsfri aksjehandel.

Appen utvidet tilbudene sine over tid til å inkludere børshandlede fond (ETF), spareprodukter og statsobligasjoner.

Freetrades vekst ble forsterket under pandemien, da detaljhandelen økte midt i en bølge av spekulativ interesse drevet av sosiale medieplattformer som Reddit.

Selskapet så betydelig brukerengasjement under GameStop short squeeze tidlig i 2021, der detaljhandlere fikk aksjekursen til å skyte mot shortselgere.

Freetrades momentum avtok imidlertid i kjølvannet av pandemien.

Makroøkonomisk press, inkludert stigende renter og dempet detaljhandelsaktivitet, tvang selskapet til å gjøre betydelige justeringer.

I 2023 falt verdsettelsen 65 % fra en topp i 2021 på 650 millioner pund.

Det året reduserte Freetrade også sin arbeidsstyrke med 15 % og stengte sin virksomhet i Sverige for kun å fokusere på det britiske markedet.

Konsolidering i formuesteknologiindustrien

Oppkjøpet kommer på et tidspunkt med konsolidering i formuesteknologiindustrien, da firmaer søker skala for å forbli konkurransedyktige.

Avtalen på 160 millioner pund understreker det økende presset på mindre fintech-firmaer om å samarbeide med større aktører for å opprettholde vekst.

Freetrades administrerende direktør og medgründer, Viktor Nebehaj, beskrev oppkjøpet som en "transformativ avtale som anerkjenner den betydelige verdien som Freetrade har skapt."

"Vi er takknemlige for støtten fra våre crowdfunding-investorer gjennom hele reisen vår som en frittstående virksomhet. Sammen med IG Groups betydelige ressurser og støtte, er dette en spennende mulighet til å akselerere vår vekst og levering av nye produkter og funksjoner," sa han.

Transaksjonen følger lignende trekk i bransjen, for eksempel oppkjøpet av Hargreaves Lansdown på 5,4 milliarder pund av et konsortium ledet av private equity-selskapet CVC Group.

Analytikere mener at mer konsolidering kan følge ettersom fintech-firmaer tilpasser seg endrede markedsdynamikk.

Hva det betyr for Freetrades crowdfunding-investorer

Avtalen har spesiell betydning for Freetrades crowdfunding-investorer, som bidro med nesten €35 millioner via Crowdcube for å støtte selskapets vekst.

Ifølge fintech-analytiker Seb Johnson vil Freetrade A Ordinary share og B Investment-aksjonærer motta £1,19 per aksje; Serie B1-aksjonærer vil motta £2,08 per aksje; og serie B3-aksjonærer vil motta £2,60 per aksje.

Freetrade, som oppnådde en toppverdi på €771 millioner under den pandemidrevne detaljhandelsboomen i 2021, opplevde et bratt fall til €266 millioner i crowdfunding-runden i 2023.

Til tross for denne nedgangen nådde selskapet en betydelig milepæl i 2024, og rapporterte sitt første halvårs justerte driftsresultat på €107 000, som markerte en positiv vending i dets økonomiske resultater.

Freetrade avsluttet 2024 med sterke økonomiske resultater, inkludert en vekst på 52 % i eiendeler under administrasjon (AUA) til 2,5 milliarder pund og en økning på 32 % i inntekter.

Med støtte fra IG Group planlegger selskapet å akselerere sin vekstbane og lansere nye produkter.

Oppkjøpet er gjenstand for myndighetsgodkjenning og forventes avsluttet senere i år.