USD/TRY-prognose: Tyrkisk lira krasjer foran CBRT-renten

Den tyrkiske liraen krasjet til et rekordlavt nivå etter Donald Trumps ed og som handelsmenn venter på neste rentebeslutning. USD/TRY-kursen steg til rekordhøye 35,60, opp fra årets laveste på 35. Så, hvor lavt kan den tyrkiske lira-krakket komme i år?

CBRT rentebeslutning

Den tyrkiske liraen vil være den beste valutaen i fremvoksende markeder å se denne uken når sentralbanken avslutter sitt endags pengepolitiske møte.

Analytikere forventer at banken fortsetter trenden den startet i sitt siste møte ved å kutte renten. Banken kuttet renten med hele 250 basispunkter, høyere enn analytikere forventet.

Denne trenden vil fortsette denne uken, med analytikere som forventer ytterligere 250 basispunkter kutt fra 47,50 % til 45 %. Banken kan levere et større rentekutt enn det. Det vil også kutte utlåns- og lånerentene over natten til 42 % og 48 %.

Oddsen for et stort rentekutt steg etter at landet la ut oppmuntrende forbrukerinflasjonsdata denne måneden. Ifølge statistikkbyrået falt den overordnede konsumprisindeksen (KPI) til 44,38 % i desember fra 47 % en måned tidligere.

Tyrkias inflasjon har vært i en sterk nedadgående trend etter å ha toppet seg på 75,45 % i mai i fjor. Denne trenden kan fortsette i år, men rentekutt kan stimulere til mer inflasjon på kort sikt.

Banken håper at rentekuttene vil bidra til å øke en avtagende økonomi. De siste tallene viste at den tyrkiske økonomien vokste med 2,1 % i tredje kvartal, den laveste økningen siden Q2 '20, på høyden av COVID-19-pandemien. Den falt imidlertid også med 0,2 % kvartalsvis.

En annen fersk data viste også at Tyrkias nåværende underskudd økte i november ettersom handelstallene ble verre. Kontounderskuddet var 2,9 milliarder dollar, mens det 12-måneders rullende underskuddet økte til 7,4 milliarder dollar eller 0,6 % av BNP.

USD/TRY-kursen steg midt i divergensen mellom USA og Tyrkia. I USA har Fed levert tre rentekutt og antydet at flere av dem kommer.

De fleste analytikere forventer imidlertid at banken bare vil levere to kutt i år på grunn av den betydelig høyere inflasjonsraten. De siste dataene viste at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg fra 2,6 % i november til 2,7 % i desember.

USD/TRY teknisk analyse

USD/TRY-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at USD/TRY-kursen har vært i en sterk oppgående trend i lang tid. Denne uken, etter Donald Trumps innsettelse, hoppet den til rekordhøye 35,62.

Paret har holdt seg over det 50-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnittet (EMA), som signaliserer at okser har kontroll.

På det positive tegnet for den tyrkiske liraen, har USD/TRY-paret dannet et stigende utvidende kilemønster. I de fleste perioder fører dette mønsteret vanligvis til en bearish reversering. Hvis dette skjer, vil neste nivå å se på være 35. Utfordringen for å bruke den stigende kilen i handel er at signalet kan ta lang tid å danne seg.