AMC-aksjekursanalyse: Wyckoff Theory peker på flere gevinster

AMC-aksjekursen fortsatte å trekke seg tilbake i år ettersom investorene forble på vakt mot Box Office og dens lønnsomhet i år. Den har falt med 17 % i året så langt og svever på det laveste nivået noensinne. AMC-aksjene har stupt med nesten 100 % fra det høyeste nivået i 2022, noe som gir den en markedsverdi på over 1,2 milliarder dollar.

Så, er AMC-aksjekursen et godt kjøp ettersom Wyckoff-teorien antyder at den er i akkumuleringsfasen?

AMC Entertainment og Box Office-problemer

AMC, det største kinoselskapet i USA, har gått gjennom en vanskelig oppdatering de siste årene. Gjeldsbelastningen har holdt seg høy, og billettkontoret er fortsatt utfordrende i år.

Data viser at Box Office-inntektene i USA og Canada steg til rundt 8,56 milliarder dollar i 2024, et fall fra 8,9 milliarder dollar i 2023. Denne nedgangen var forståelig på grunn av de svake sammenligningene av de virale Barbie- og Oppenheimer-filmene. Inntektene var også fortsatt lavere enn i 2019.

Det er tegn på at etterspørselen etter kinoer fortsatt er høy. For eksempel serverte selskapet 8,8 millioner kunder under Thanksgiving, og inntektene i løpet av helgen før Thanksgiving var de høyeste i 2024-historien.

De siste resultatene viste at AMC Entertainments inntekter falt med 4,1 % i tredje kvartal til 1,34 milliarder dollar. Omsetningen på ni måneder falt med 10 % til 3,7 milliarder dollar, som den ga skylden for Holywood-streikene i 2023.

AMC vendte også tilbake til sine tapsgivende måter da nettotapet steg til 20,7 millioner dollar fra et overskudd på 12,3 millioner dollar året før. Tapet på ni måneder var over 214 millioner dollar.

Top Box Office lanseres i 2025

Box Office-industrien vil sannsynligvis fortsette å avta i år, selv når studioene slipper toppfilmer. De mest bemerkelsesverdige utgivelsene som forventes i år er Superman, Avatar: Fire and Ash, Mission Impossible, Snow White and the Seven Dwarfs og Frankenstein.

Wall Street-analytikere forventer at AMCs virksomhet vil bringe inn 1,29 milliarder dollar i omsetning i fjerde kvartal, og presse det årlige tallet til over 4,69 milliarder dollar, en nedgang på 3,9 % fra året før.

De forventer også at den årlige inntekten for 2025 vil være 5,16 milliarder dollar, en økning på 12 % fra forrige periode. Analytikere forventer også at AMCs virksomhet vil ta lengre tid å gå i balanse, med fjorårets tap per aksje på $1,04 etterfulgt av 68 cent neste år.

En sentral bekymring for AMC har alltid vært hvordan de skal håndtere sin tunge gjeldsbyrde. Det endte kvartalet med operasjonelle leieforpliktelser på over 3,7 milliarder dollar pr. bedriftslån på 4,05 milliarder dollar. Dens totale forpliktelser var på over 10 milliarder dollar.

På den positive siden klarte AMC å reforhandle med sine kreditorer i 2024 og ble enige om å forlenge sine mest presserende forfall til 2029, et trekk som vil redusere konkursrisikoen.

Les mer: AMC-aksjekursen imploderte: er dens 20%-avkastende søppelobligasjoner trygge?

AMC aksjekursanalyse

Det ukentlige diagrammet ovenfor viser at AMC-aksjekursen har holdt seg i en dyp konsolideringsfase siden september 2023. Denne vinglingen forklarer hvorfor aksjen ser ut til å bevege seg i horisontal retning.

AMC-aksjen konsoliderer seg også med 50-ukers og 100-ukers glidende gjennomsnitt.

Wyckoff-teorien kan brukes til å gjøre et kontrarisk tilfelle av AMC-aksjekursen. Teorien antyder at aksjen har flyttet til akkumuleringsfasen, som etterfølges av markup-fasen, hvor etterspørselen overgår tilbudet.

Derfor vil AMC-aksjekursen sannsynligvis ha et sterkt bullish break-out senere i år, med neste målnivå på $5,45, det høyeste punktet 2. desember.