SoftBank poster et uventet tap på 369 milliarder dollar i tredje kvartal ettersom Vision Fund snubler

SoftBank Group rapporterte et overraskende kvartalstap på 369,17 milliarder yen (2,4 milliarder USD) for de tre månedene som ble avsluttet 31. desember 2024, og mangler analytikerforventninger.

Nedgangen var først og fremst drevet av tap i Vision Funds, som så investeringene falt med 352,75 milliarder yen i kvartalet, og reverserte gevinster fra de to foregående kvartalene.

Det japanske konglomeratet, en gang kjent for sine aggressive innsatser på oppstart av teknologi, falt også under inntektsestimatene, og postet 1,83 billioner yen, litt under 1,84 billioner yen prognosen fra analytikere.

Resultatene fremhever pågående volatilitet i SoftBanks investeringsportefølje, til tross for at de har presset på med kunstig intelligens (AI) og høyprofilerte avtaler, inkludert en potensiell eierandel på 40 milliarder dollar i OpenAI.

Visjonsfond sliter med porteføljenedgang

SoftBanks Vision Fund 1-portefølje så en nedgang på 2,1 % fra kvartal til kvartal, hovedsakelig drevet av en nedgang i aksjene i Coupang, et sørkoreansk e-handelsselskap der SoftBank har en betydelig eierandel.

Verdien av private investeringer i fondet falt også med 3,3 %, noe som resulterte i en samlet nedgang på 2,8 % fra forrige kvartal.

I mellomtiden så Vision Fund 2, som inkluderer et bredere spekter av AI og teknologirelaterte investeringer, en enda kraftigere nedgang på 3,7 % fra forrige kvartal.

Tapene vekker bekymring for SoftBanks evne til å generere sterk avkastning fra sin en gang så berømte investeringsstrategi, som har møtt tilbakeslag fra overvurderte oppstarter og markedsnedganger de siste årene.

AI-investeringer øker når OpenAI-avtalen nærmer seg

Til tross for sine økonomiske problemer, dobler SoftBank ned på AI-investeringer, med rapporter som tyder på at det er nær ved å fullføre en primærinvestering på $40 milliarder i OpenAI.

Hvis avtalen fullføres, vil SoftBank overgå Microsoft som OpenAIs største støttespiller, med AI-firmaet som nylig ble verdsatt til 157 milliarder dollar i en privat finansieringsrunde i oktober.

SoftBank har også forpliktet seg til å bruke 3 milliarder dollar årlig på OpenAIs teknologi, som en del av et bredere løft for å integrere AI på tvers av sine forretningsforetak.

De to firmaene har lansert et joint venture, SB OpenAI Japan, for å markedsføre OpenAIs bedriftsprodukter til store japanske selskaper.

Flyttingen er i tråd med SoftBanks reposisjoneringsstrategi, og skifter bort fra urolige teknologiinvesteringer og utnytter AI-boomen som har drevet selskaper som Nvidia til rekordverdier. Det er imidlertid usikkert om SoftBanks AI-fokuserte pivot kan oppveie draget fra Vision Funds.

Markedsreaksjon

SoftBanks aksje, som steg 45 % i 2023, står overfor fornyet investorkontroll etter den skuffende resultatrapporten.

Mens AI-strategien byr på langsiktige muligheter, kan bekymringer på kort sikt over Vision Fund-resultater og bredere økonomisk usikkerhet tyne sentimentet.

Etter hvert som selskapet går over til AI, gjenstår det spørsmål om dets evne til å navigere i volatile markeder og om tilnærmingen med høy risiko og høy belønning vil gi bærekraftig vekst.

SoftBanks neste resultatrapport vil sannsynligvis være en nøkkelindikator på hvor effektivt den kan balansere investeringstapene sine med ambisjonene i AI-sektoren.