USD/JPY-prognose: Hva neste gang for valutakursen USD vs yen?

USD/JPY-kursen har trukket seg tilbake de siste dagene ettersom markedet fokuserer på de neste handlingene fra Federal Reserve og Bank of Japan (BoJ). Den trakk seg tilbake til et lavpunkt på 152,45 på torsdag, ned fra denne månedens høyeste på 154,82. Så, hva neste for japansk yen vs amerikanske dollar?

Bank of Japan renteøkninger

Den japanske yenen har steget mot amerikanske dollar på grunn av den pågående divergensen mellom Federal Reserve og Bank of Japan.

BoJ har begynt på en renteøkningssyklus for å bekjempe de relativt høye inflasjonstallene. Nyere data viser at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg fra 2,9 % i november til 3,6 % i desember, det høyeste nivået siden slutten av 2022. Den har steget jevnt fra fjorårets laveste på 2,5 %.

Økonomer forventer at Japans inflasjon vil holde seg høyere en stund, drevet av statlig stimulans og lønnsvekst. En fersk rapport viste at Japans lønnsvekst steg med 4,8 % på årsbasis, ettersom grunninntektene økte med 2,5 % og overtidsbetalingen med 1,4 %.

Høyere lønnsvekst fører ofte til mer inflasjon fordi det øker forbruket eller etterspørselen. Derfor, med Japans inflasjon høyere enn i USA, vil BoJ sannsynligvis opprettholde sin haukiske holdning.

Den har beveget seg fra negative renter til 0,5 %, og Kazuo Ueda, BoJ-sjefen, ser at banken har mer plass til å øke. Renteøkninger bidrar til å redusere inflasjonen ved å vanskeliggjøre tilgangen på kapital.

Federal Reserve skal være mer haukeaktig

USD/JPY-kursen trakk seg tilbake etter at USA publiserte sterke forbrukerinflasjonsdata onsdag.

I følge Bureau of Labor Statistics (BLS) steg den overordnede KPI fra 2,9 % til 3,0 % i januar. Kjerneinflasjonen, unntatt flyktige mat- og energiprodukter, steg fra 3,2 % til 3,3 %.

Mange sektorer av den amerikanske økonomien som forsikring og bolig blir dyrere, spesielt på grunn av de nylige skogbrannene i Los Angeles.

Amerikansk inflasjon vil forverres i år på grunn av Trumps tollpolitikk. Trump har annonsert en toll på 25 % på stål og aluminium, som vil ramme mange produkter som kjøretøy og konstruksjon.

Trump har også annonsert flere tollsatser på de viktigste handelspartnerne som Mexico, Canada og Kina.

Målet hans er å bidra til å redusere det amerikanske underskuddet ved å gjøre det dyrere for produsenter å importere. Han forventer at mange av dem i stedet vil velge å sette fabrikker i USA, en strategi som mange analytikere forventer vil mislykkes.

Derfor vil Federal Reserve sannsynligvis holde renten stabil i løpet av de neste månedene. Noen analytikere forventer at den vil unngå å kutte renten i år, mens andre forventer at den vil heve renten. I en uttalelse til Invezz sa en analytiker fra ING:

«Fed er i en fiks, med USA stirrer på stagflasjon, en periode preget av høy inflasjon og svak økonomisk vekst. Den mest sannsynlige handlingen vil være å holde rentene lenger, siden kutt vil gjøre inflasjonsscenarioet verre. Vandring kan føre til en langsommere økonomisk oppgang.»

USD/JPY teknisk analyse

Det daglige diagrammet viser at USD til JPY-kursen har trukket seg tilbake de siste dagene. Den har beveget seg over den nedre siden av den stigende utvidelseskilen og er nå på 61,8 % Fibonacci Retracement-nivå.

Paret har beveget seg litt under 50-dagers eksponentielt bevegende gjennomsnitt (EMA) og Ichimoku kinko hyo-indikatoren. Derfor vil USD/JPY-prisen sannsynligvis gjenoppta den nedadgående trenden på grunn av BoJs haukiske holdning og det faktum at den har dannet en utvidende kile. Et sammenbrudd kan se at det faller til det ultimate S/R-pivotpunktet ved 150.