USD/JPY-prognose når BoJ renteøkning signaliserer divergens med Fed

USD/JPY-kursen falt nedover etter de relativt sterke japanske inflasjonsdataene og rentebeslutningen fra Bank of Japan (BoJ). Paret trakk seg tilbake til 155,90, ned fra årets høyeste på 158,90. Så, hva neste for den japanske yenen før Fed-beslutningen?

BoJ renteøkning

USD/JPY-paret falt etter at det japanske statistikkbyrået publiserte sterke forbrukerinflasjonsdata. Den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg fra 0,4 % i november til 0,6 % i desember.

Denne veksten ble oversatt til en år-til-år gevinst på 3,6 %, opp fra forrige måneds 2,9 %. Den nøye overvåkede kjerneinflasjonen, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, steg fra 2,7 % til 3,0 %.

Disse tallene betyr at Japan nå har høyere inflasjon enn andre land, en situasjon som var uhørt for noen år siden. For eksempel steg den amerikanske overordnede KPI fra 2,7 % i november til 2,9 % i desember.

BoJ besluttet å heve renten igjen fra 0,25 % til 0,5 %, det høyeste nivået siden 2008. Det antydet også at det vil fortsette å heve renten dersom inflasjonen forblir høy en stund.

USD/JPY reagerte også på PMI-dataene for produksjon og tjenester. Ifølge S&P Global og au Jibun Bank gikk tjenestesektoren bra i januar, med PMI som steg fra 50,9 til 52,7. Produksjonssektoren krasjet imidlertid fra 49,6 til 48,8.

Høyere renter risikerer å ramme industrisektoren hardt, spesielt nå som den går gjennom en utfordrende periode. Den største bekymringen er at Kina nå har blitt en ledende kjøretøyeksportør, med firmaer som BYD, Nio og Xpeng som vinner markedsandeler.

Federal Reserve-beslutning ligger foran

Den neste nøkkelkatalysatoren for USD/JPY-kursen vil være den kommende rentebeslutningen fra Federal Reserve som er planlagt onsdag neste uke.

Dette blir et viktig møte fordi det vil sette tonen for hva du kan forvente i år. Økonomer forventer at banken vil la rentene være uendret nå som den har omfavnet en mer haukisk tone.

Banken vil da signalisere at den vil holde rentene stabile en stund mens den observerer inflasjonstrender. Nyere data viste at den samlede forbrukerinflasjonen steg fra 2,7 % til 2,9 % i desember, mens kjerneinflasjonen falt fra 3,3 % til 3,2 %.

En annen rapport viste at arbeidsmarkedet gjorde det bra ettersom arbeidsledigheten økte fra 4,2 % til 4,1 %

Eksperter forventer at Fed vil kutte renten igjen i juli hvis inflasjonen nærmer seg målet på 2,0 %.

USD/JPY teknisk analyse

USD/JPY prisdiagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at USD til JPY-kursen toppet seg på 158,90 10. januar og deretter trakk seg tilbake til dagens 155,80. Det har dannet et lite bearish vimpelmønster de siste ukene.

Paret har funnet betydelig støtte ved det 50-dagers glidende gjennomsnittet. Den har også beveget seg over den stigende trendlinjen som forbinder de laveste svingene siden 16. september.

Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å falle ettersom ulikhetene mellom BoJ og Fed fortsetter. Denne visningen vil bli bekreftet hvis den faller under 50-dagers glidende gjennomsnitt og den stigende trendlinjen. Hvis dette skjer, vil neste punkt å se på være 154.