Hvorfor disse analytikerne vil at du skal "kjøpe dip" i Nvidia

Bekymringer for at det AI-drevne rallyet i Nvidia-aksjen kan miste dampen virker "litt for tidlig", ifølge analytikere hos Bernstein, som har et positivt syn på halvledergiganten.

Etter år med ekstraordinære oppganger har Nvidias aksjer avtatt i 2025, og falt rundt 15 % hittil i år.

Selskapet har gått dårligere enn det bredere halvledermarkedet, som så en tilbaketrekking på omtrent 8,5 %, og S&P 500, som har tapt 1 % i samme periode.

Nvidia-aksjen falt mer enn 8 % på mandag, og handles nå til omtrent 25 ganger neste tolv-måneders (NTM) inntjening – den laveste verdsettelsen på et år og nærmer seg et tiår langt lavpunkt.

NVDA-aksjen handles for tiden 2 % høyere, og kommer seg etter tapene i tidlig handel.

Hvorfor Bernstein er bullish på Nvidia

Bernstein-analytikere, ledet av Stacy A. Rasgon, beskrev dette verdsettelsesskiftet som "litt imponerende", spesielt når Nvidia går inn i en ny produktsyklus.

De bemerket at aksjen nå handles under paritet i forhold til Philadelphia Semiconductor Index (SOX), en sjelden forekomst det siste tiåret.

I tillegg er Nvidias premie over S&P 500 på det laveste nivået siden 2016.

Firmaet fremhevet at Nvidias Blackwell-brikkeinntekter på totalt 11 milliarder dollar ble sendt i januar, et tegn på at forsyningsbegrensningene avtar mens etterspørselen forventes å overgå tilbudet i de kommende kvartalene.

Videre fortsetter investeringsdata fra Nvidias nøkkelkunder å vise en oppadgående trend, noe som tyder på fortsatt investering i AI-infrastruktur.

For å adressere investorbekymringer, bemerket Bernstein også at frykt rundt DeepSeek AI ikke nødvendigvis signaliserer en kollaps i AI-drevet etterspørsel.

Mens regulatoriske risikoer vedvarer, spesielt med nye AI-eksportrestriksjoner som skal tre i kraft i mai og potensielle ytterligere forbud mot salg til Kina, påpekte Bernstein at Kinas andel av Nvidias inntekter, til tross for at de nådde rekordnivåer, er på den laveste prosentandelen det siste tiåret.

Bernstein bekreftet sin outperform-rating på NVDA-aksjen med et kursmål på $185.

Citi-analytikere ser også en kjøpsmulighet

Citi-analytikere gjentok også sin kjøpsvurdering på NVDA-aksjen, og satte et kursmål på $163,00.

Til tross for fallet på 13 % i Nvidias aksjer etter den nylige resultatrapporten, tror de at investeringssaken forblir intakt.

Investorbekymringer har vokst rundt makroøkonomiske utfordringer, inkludert økte amerikanske restriksjoner på AI-eksport til Kina og potensielle tollsatser.

Dette har ført til en revurdering av risiko knyttet til Nvidias bredere markedseksponering, spesielt i Singapore.

Singapore spiller en nøkkelrolle i Nvidias finansielle operasjoner, og står for 18 % av det forventede totale salget i regnskapsåret 2025 på grunn av sin funksjon som et kundefaktureringssenter.

Imidlertid representerer selskapets faktiske forsendelser til Singapore mindre enn 2% av det totale salget, som skissert i den siste 10-K-filen.

Mens AI-eksportrestriksjonene og -tariffer har introdusert usikkerhet om deres potensielle innvirkning på Nvidias bruttomarginer, hevder Citi-analytikere at aksjen nå handler under historiske verdsettelsesnivåer, og tilbyr en attraktiv risiko-belønningsprofil.