TSX-indeksmønsteret peker på en større krasj midt i USAs Canada-spenninger

Kanadiske aksjer og loonie falt denne uken da handelsspenningene med USA økte og markedet ventet på de kommende avgjørelsene fra Bank of Canada (BoC). TSX Composite Index krasjet til C$24.248, det laveste nivået siden 5. november i fjor. Tilsvarende steg USD/CAD-kursen til 1,4500.

Kanadiske aksjer faller mens handelskrigen fortsetter

Hovedårsaken til at TSX Composite-indeksen har krasjet med over 6,25 % fra sitt høyeste punkt i år, er de pågående handelsspenningene med USA.

Donald Trump har allerede lagt inn toll på de fleste kanadiske varer, og har antydet at han vil legge til flere i fremtiden.

Tirsdag advarte Trump om at han ville doble stål- og aluminiumstollene fra Canada og legge til mer på kjøretøyene deres. Han sa det som svar på beslutningen fra Ontario om å øke strømprisene for stater som New York og Minnesota.

Tarifftrusselen avtok etter at Howard Lutnick sa at han ville forhandle med Canada om disse spørsmålene. Ontarios Doug Ford stoppet planen sin om å øke kraftprisene i USA i forkant av disse samtalene.

Likevel krasjet TSX Composite, sammen med amerikanske indekser som Dow Jones, S&P 500 og Nasdaq 100 på grunn av disse tariffene.

Hvorfor USAs og Canadas tariffer betyr noe

Disse tariffene er bemerkelsesverdige av tre hovedårsaker. For det første involverer de to av de største handelspartnerne i verden. Canada er den største kjøperen av amerikanske varer, mens USA er den største kjøperen av kanadiske varer. Toveis handelsvolumet er over 1 billion dollar i året.

For det andre er tariffene bemerkelsesverdige fordi de to landene har en historie med å gjøre forretninger uten toll. Denne historien startet allerede før Bill Clinton signerte NAFTA-handelsavtalen for nesten 30 år siden.

For det tredje er forsyningskjedene mellom USA og Canada sterkt sammenvevd. For eksempel er det vanlig at deler til bilmotorer lages i USA og legges til kjøretøyet i Canada. Som sådan kan disse tariffene føre til store sjokk i forsyningskjeden i de kommende månedene.

Bank of Canadas beslutning

Den neste nøkkelkatalysatoren for TSX Composite og USD/CAD-kursen vil være den kommende Bank of Canada-beslutningen på onsdag.

Økonomer forventer at banken vil bestemme seg for å kutte renten med 0,25 % i dette møtet. Disse oddsene forklarer hvorfor Canadas obligasjonsrenter har trukket seg tilbake, med tiår som faller under 3 % og 30 år beveger seg til 3,25 %.

Banken vil sannsynligvis kutte rentene i et forsøk på å støtte økonomien som står overfor en svart svane-hendelse i form av forverrede handelsforbindelser med den største handelspartneren.

Lavere rente kommer bedrifter og forbrukere til gode ved å sikre at de har lave lånekostnader.

Ikke alle TSX-selskaper har krasjet under denne krisen. Bedrifter i gull- og sølvgruveindustrien som Aya Gold & Silver, First Majestic Silver, IamGold, New Gold, MAG Silver og Fortuna Mining Corp steg med over 7 % på tirsdag.

TSX Composite teknisk analyse

TSX Composite-indeksdiagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at TSX Composite-indeksen har krasjet de siste ukene. Denne krasjen skjedde etter at den traff det avgjørende motstandsnivået på C$25 833, hvor den nå har dannet et dobbelt-topp-mønster.

TSX Composite-indeksen har krasjet under 50-dagers og 100-dagers glidende gjennomsnitt. Dessuten har Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene fortsatt å falle i år.

Derfor vil TSX-indeksen sannsynligvis ha et sterkt bearish sammenbrudd ettersom selgere målretter neste nøkkelstøtte til $23 000. Et slikt trekk vil innebære et fall på 5 % fra dagens nivå.