ZIM Integrert aksje: utbytte i fare ettersom fraktkostnadene faller

ZIM Integrated-aksjekursen falt til et viktig støttenivå etter at selskapet publiserte sterke økonomiske resultater. Den trakk seg tilbake til et lavpunkt på $17,30 på fredag, det laveste nivået siden 5. februar. Det er fortsatt omtrent 27 % under det høyeste punktet i 2024.

ZIM Integrated hadde et godt år

Rederier hadde gode resultater i 2024 da prisene steg på grunn av store utfordringer. En av hovedkatalysatorene var krisen i Midtøsten som tvang rederier til å bruke en lengre rute.

Rederier kjempet også med lav vannstand ved Panamakanalen, noe som har bremset passasjens hastighet.

Nylig har industrien imidlertid gjennomgått store utfordringer da World Container Index falt fra nesten $6000 per 40ft container til litt over $2000. Den har falt med rundt 25 % de siste 12 månedene.

Resultater publisert i forrige uke viste at selskapets inntekter steg til 2,1 milliarder dollar i fjerde kvartal fra 1,2 milliarder dollar året før. Den årlige omsetningen steg til 8,4 milliarder dollar fra 5,1 milliarder dollar i 2023.

Denne sterke ytelsen førte til en stor økning i fortjenesten. Samlet nettoinntekt steg til 563 millioner dollar, en stor økning fra et tap på 147 millioner dollar året før. Det totale årlige overskuddet var over 2,1 milliarder dollar.

ZIMs utbytte på 39 % kan være i fare

ZIM Integrateds overskudd er viktig for aksjonærene fordi firmaet betaler en del av det til aksjonærene gjennom utbytte. Det betalte 382 millioner dollar i utbytte i fjerde kvartal og omtrent 45 % av overskuddet til investorer. Den har et utbytte på rundt 39%.

ZIM Integrated forventer at helårs justert EBITDA vil være mellom $1,6 milliarder og $2,2 milliarder, mens den justerte EBIT vil være mellom $350 millioner og $950 millioner.

ZIM og andre rederier savner imidlertid ofte estimatene sine fordi de ikke har noe å si på prisene, som bestemmes av tilbuds- og etterspørselsfaktorer.

Nyere data viste at selskapets fraktkostnader har fortsatt å falle i år. Den populære Drewry World Container Index har falt til $2,388, ned fra fjorårets høyeste på nær $6,000. Dette betyr at selskapets omsetning og nettoinntekt trolig vil falle i år.

Det gjennomsnittlige anslaget er at ZIM Integrateds inntekter vil falle med 21 % i år til 6,4 milliarder dollar, etterfulgt av 6 milliarder dollar neste år. I tillegg forventes gjennomsnittlig inntjening per aksje å være 3,16 dollar, ned fra 3,96 dollar året før. Et resultatfall betyr at ZIM blir tvunget til å redusere utbyttet i år.

ZIM Integrated-aksjekursen har også falt ettersom investorer ser på den pågående handelskrigen , noe som kan påvirke handelsvolumet når kostnadene øker. Ledelsen forventer imidlertid at virksomheten vil gå bra. I et notat sa Eli Glickman, administrerende direktør:

Den gjennomsnittlige ZIM Integrated aksjekursprognosen er $15,7, ned fra dagens $18,24.

ZIM Integrated aksjekursprognose

Det ukentlige diagrammet viser at ZIM-aksjekursen har vært i en oppgående trend, og steg fra et lavpunkt på $5,17 i 2024 til nåværende $18,25.

Senest har aksjen dannet en stigende kanal som forbinder de laveste og høyeste nivåene siden juli i fjor.

Aksjen har beveget seg over 50-ukers glidende gjennomsnitt. Mest bemerkelsesverdig har den dannet et hammermønster, som består av en kropp og en nedre skygge.

Derfor er det en sannsynlighet for at ZIM-aksjekursen vil stige og muligens teste motstandspunktet på nytt ved $24. Et fall under støtten på $17,1 vil ugyldiggjøre den bullish-visningen.