Rolls-Royce-aksjekursen er billig med 20 %, viser DCF-modellen

Rolls-Royce-aksjekursen har vært i et sterkt okseløp i år, noe som gjør det til et av de beste selskapene i FTSE 100-indeksen. Den hoppet til en topp på 910p denne måneden, og presset markedsverdien til rundt 100 milliarder dollar.

Denne artikkelen utforsker hvorfor RR-aksjen har hoppet og hvorfor verdsettelsesmodellen for diskontert kontantstrøm (DCF) peker på en rabatt på 20 %.

Hvorfor Rolls-Royce-aksjekursen har hoppet

Rolls-Royce Holdings aksjekurs har steget ettersom de tre kjernevirksomhetene fortsatte å fyre på alle sylindere.

Energivirksomheten blomstrer på grunn av den økende etterspørselen fra datasenterselskaper. Det drar også nytte av den pågående veksten i kjernekraftvirksomheten.

Den britiske regjeringen valgte Rolls-Royce til å bygge sine små modulære atomreaktorer. Det vil finansiere selskapet for å bygge tre SMR, som utgjør 1,5 gigawatt elektrisitet, nok til å forsyne rundt 1,5 millioner hjem med strøm. Regjeringen vil bruke rundt 2,5 milliarder pund på dette prosjektet.

Når det er vellykket, vil selskapet sannsynligvis vinne flere kontrakter ettersom SMR-industrien forventes å fortsette å vokse. En av de potensielle kundene er Qatar, som investerte i Rolls-Royces SMR-prosjekt i 2021.

Samtidig kunngjorde regjeringen også en ny statlig finansiering på 11,5 milliarder pund for atomkraftverket Sizewell C i Suffolk. Rolls-Royce vil sannsynligvis bli valgt til å levere reaktorer til dette prosjektet.

For det andre har Rolls-Royce-aksjekursen steget på grunn av den blomstrende sivile luftfartsindustrien, hvor selskapet produserer motorer og tilbyr langsiktige tjenester til flyselskaper. Etterspørselen etter wide-body jetfly har økt de siste årene.

En av de viktigste katalysatorene er at Kina planlegger å bestille hundrevis av smale og brede fly fra Airbus i juli. Et slikt trekk vil være til fordel for Rolls-Royce siden det er en av Airbus' største motoraktører.

Rolls-Royce Holdings vil sannsynligvis fortsette å dominere den kinesiske luftfartssektoren etter hvert som forholdet mellom USA og Kina forverres.

For det tredje forventes Rolls-Royces forsvarsvirksomhet å blomstre på kort sikt ettersom land øker utgiftene sine.

Sterke finansielle resultater og verdsettelse

Rolls-Royce-aksjekursen har også hoppet etter hvert som selskapets vekst akselererer. Et godt eksempel på dette er det faktum at den oppnådde sine tidligere mål for inntekter, fortjeneste og kontantstrøm på mellomlang sikt før planen.

Den opprettet deretter nye mål for 2027 og 2028. Den forventer nå at driftsresultatet vil være mellom 2,5 milliarder pund og 2,8 milliarder pund, mens marginen vil være mellom 13 % og 15 %.

Selskapet forventer også at den frie kontantstrømmen vil være mellom 2,8 milliarder pund og 3,1 milliarder pund innen den tid.

Denne veksten vil deretter akselerere i 2028 ettersom den vil gi et driftsresultat på mellom 3,6 milliarder pund og 3,9 milliarder pund og en fri kontantstrøm på mellom 4,2 milliarder og 4,5 milliarder pund.

Disse tallene betyr at selskapet sannsynligvis vil øke utbyttet og tilbakekjøpene av aksjer. Den implementerer nå et tilbakekjøp på 1 milliard pund, noe som vil øke inntjeningen per aksje.

Videre bemerker en DCF-beregning fra Simply Wall Street at selskapet handles med 20 % rabatt, med målprisen på 1,090p.

Rolls-Royce aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at RR-aksjekursen har vært i et sterkt okseløp de siste månedene. Den krysset nylig det viktige motstandsnivået på 811p, den høyeste svingningen 19. Å flytte over dette nivået ugyldiggjorde dobbelttoppmønsteret.

Aksjen har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA). Også Relative Strength Index (RSI) og MACD fortsatte å stige. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser retter seg mot nøkkelmotstanden på 1,000p.

Les mer: Rolls-Royce-aksjekursen nærmer seg 1,000p når en ny katalysator dukker opp