Glencore-aksjekursutsiktene når de stenger viktige kobbergruver

Glencore-aksjekursen tok seg opp denne måneden og er i ferd med å danne det svært bullish golden cross-mønsteret. Aksjen hoppet til et høydepunkt på £320 tirsdag, det høyeste nivået siden 6.

Glencore-aksjen drar nytte av kobberbølgen

Glencore er en av verdens største aktører innen kobberindustrien med virksomhet i Den demokratiske republikken Kongo, Chile, Peru og Canada.

Selskapet tjener på at kobberprisene går bra, slik de gjør i dag. Data viser at kobberprisen har hoppet med over 44 % fra det laveste nivået i januar i år, og svever nå på et rekordhøyt nivå.

Den siste katalysatoren for den pågående kobberprisstigningen er den nylige uttalelsen om at USA vil vurdere å ha en toll på 50 % på import.

Kobbers fundamentale forhold var imidlertid sterke allerede før den pågående handelsnervøsiteten. Disse grunnleggende forklaringene forklarer hvorfor BHP, det største gruveselskapet globalt, la inn et bud på Anglo American i fjor.

Den primære driveren er at etterspørselen etter kobber øker etter hvert som den globale etterspørselen etter elektrifisering øker. Et godt eksempel på dette er i elbilindustrien, som ser robust vekst, spesielt fra Kina.

Elektrifiseringen får også fart, noe som forklarer hvorfor aksjene til toppselskaper som GE Vernov og Siemens Energy stiger i år.

Estimater tyder på at den globale etterspørselen etter kobber er skyhøy, for tiden på 27 millioner og anslått å nå 37 millioner innen 2050. Samtidig forventes kobberforsyningen å fortsette å øke litt de neste årene.

Analytikere har blandede meninger om hva de kan forvente når det gjelder underskudd og overskudd. Noen analytikere, som Macquarie, forventer at kobbermarkedet vil bevege seg inn i et overskudd på 300 000 tonn i år. UBS og Goldman Sachs forventer et betydelig handelsunderskudd for industrien.

Glencore stenger nøkkelgruve før inntjening

Den neste nøkkelkatalysatoren for Glencore-aksjekursen er at selskapet forventes å stenge minst to gruver i Australia denne måneden. Å stenge disse gruvene vil avslutte selskapets virksomhet i Australia.

Selskapet har sitert de lave utbyttene fra gruvene, som har eksistert de siste 60 årene. Viktigst av alt, selskapet har skyldt på Kinas urettferdige praksis.

Den neste nøkkelkatalysatoren for Glencore-aksjekursen vil være halvårsresultatet som er planlagt 6. De siste produksjonsresultatene viste at selskapets kobberproduksjon falt med 30 % til 146 kilotonn. Denne nedgangen ble oppveid av en økning på 49 % i kobolt og sink. Gull- og sølvproduksjonen stupte også med henholdsvis 83 % og 16 %.

Glencore tjente over 230 milliarder dollar i årlig omsetning i fjor, en årlig økning på 6 %, mens EBIT var 6,9 milliarder dollar. Den rapporterte et nettotap på over 1,6 milliarder dollar, en betydelig nedgang fra et overskudd på 4,2 milliarder dollar året før.

Glencore forventes å kunngjøre mer aksjonæravkastning i denne resultatrapporten som ledelsen sa:

Teknisk analyse av Glencore-aksjekursen

Det daglige diagrammet viser at GLEN-aksjekursen har vært i en sterk oppadgående trend de siste månedene. Den har beveget seg fra et lavpunkt på 201p i april til dagens 322p. Den har dannet et stigende kilemønster, et populært bearish reverseringstegn.

På den positive siden er det tegn på at 50-dagers og 200-dagers vektede glidende gjennomsnitt (WMA) er i ferd med å krysse hverandre og danne et gyllent kryssmønster.

Glencore-aksjekursen har hoppet til 38,2 % Fibonacci Retracement-nivået, mens MACD og RSI alle har pekt oppover. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser sikter mot 50 % retracement-punktet på 347p. Risikoen er imidlertid at den stigende kilen kan føre til et sammenbrudd fremover eller etter inntjening.