USD/BRL-prognose i forkant av BCB, Fed-beslutning, Brasil-tariffer

USD/BRL-kursen forble i et stramt område forrige uke da markedsaktørene ventet på de kommende rentebeslutningene fra Federal Reserve og den brasilianske sentralbanken (BCB), samt den potensielle eskaleringen av handelskrigen mellom USA og Brasil.

Den brasilianske realen ble handlet til 5,5648 mot amerikanske dollar, opp fra denne månedens laveste på 5,40.

Eskalering av handelskrigen i USA og Brasil

USD/BRL-kursen vil være i søkelyset når fristen for Donald Trumps ultimatum til Brasil kommer 1. Trump har advart om at han vil innføre en toll på 50 % på alle brasilianske varer som importeres til USA 1.

Denne beslutningen var bemerkelsesverdig fordi USA, i motsetning til andre land, har store handelsoverskudd med Brasil. De to landene handlet varer verdt over 92 milliarder dollar i fjor, med den amerikanske eksporten på totalt 49,7 milliarder dollar. Handelsoverskuddet var over 7,4 milliarder dollar.

Trump har berettiget tolltrusselen mot landets politiske situasjon, der hans allierte Jair Bolsonaro står overfor juridiske problemer etter det omstridte valget. Han kalte det urettferdig og sidestilte det med sin egen juridiske uro.

En handelskrig mellom USA og Brasil vil få store implikasjoner, spesielt for sistnevnte land. For eksempel advarte São Paolos guvernør om at det vil ramme statens BNP med 2,7 %.

Brasil og Feds rentebeslutninger

USD/BRL-paret vil også reagere på den kommende renten fra den brasilianske sentralbanken. Analytikere forventer at banken vil sette sine pågående renteøkninger på pause når den observerer virkningen av de kommende tariffene.

Banken har vært i en renteøkningssyklus siden i fjor, da de lå på 10,5 %. Det har brakt dem til 15 % ettersom kampen mot inflasjonen akselererte. Banken forventer at inflasjonen vil utgjøre en betydelig utfordring.

Federal Reserve vil også levere sin rentebeslutning onsdag. Økonomer forventer at banken vil la rentene være uendret mellom 4,25 % og 4,50 % på dette møtet.

Tjenestemenn har motstått press fra Donald Trump, med henvisning til den jevne inflasjonen og virkningen av hans tariffer. Nylige data viste at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg til 2,7 % i juni, mens kjernetallet hoppet til 2,9 %.

Fed forventes å begynne å kutte renten enten i september eller oktober i år. Et slikt trekk betyr at forskjellen mellom USAs og Brasils renter vil øke, noe som skaper en positiv carry trade-mulighet.

USD/BRL teknisk analyse

Det daglige diagrammet viser at USD/BRL-kursen har vært under press de siste månedene. Den har falt fra det høyeste nivået hittil i år på 6,3130 til dagens 5,56.

Paret har allerede dannet det bearish dødskryssmønsteret da 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt krysset hverandre. Den har også dannet et hode-og-skuldre-mønster, et populært fortsettelsestegn.

Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere sikter mot nøkkelstøtten på 5,4050, det laveste punktet denne måneden. Et trekk under dette nivået vil peke på mer nedside, potensielt til støtten på 5,3163, 61,8 % retracement-punktet.