Rolls-Royce-aksjen på vei mot 2,000p, men et viktig teknisk risikomoment gjenstår

Rolls-Royce-aksjen har holdt seg stabilt nær sitt rekordnivå, hjulpet av vedvarende etterspørsel etter produktene innen områder som sivil luftfart, forsvar og kraft. Denne pausen kan være roen før stormen før en fornyet oppgang når kjøpere sikter mot det viktige motstandsnivået 2,000p.

Analytikere forventer at Rolls-Royce-inntekter og -resultater vil vokse

Rolls-Royce Holdings gjør det bra, drevet av vedvarende etterspørsel etter produktene i markedene for sivil luftfart, kraft og energi. 

Denne periodens ferske finansresultater viste at driftsresultatet økte med 46 % i årets første halvår til £2.5 billion. Fri kontantstrøm steg med 24 % til £2 billion, samtidig som driftsmarginen økte med 3.1 basispunkter til 22.5 %. 

Disse tallene, sammen med økende omsetning, kom i en utfordrende periode for selskapet. Aluminium og andre metaller steg i første halvår ettersom krigen mellom USA og Iran blusset opp igjen. Samtidig var det enkelte reiseforstyrrelser som påvirket virksomheten innen sivil luftfart. 

Selskapet høster også fordeler fra andre områder. For eksempel øker det kapasiteten i sine kraftsystemer for å utnytte den voksende datasenterindustrien. I tillegg planlegger det å utvide kapasiteten for vedlikehold, reparasjon og overhaling (MRO) i hele virksomheten. 

LES MER: Viktige grunner til at Rolls-Royce-aksjen kan stige forbi 1,500p

Konsensusrapporten på selskapets nettside viser at analytikere forventer at veksten vil fortsette, noe som kan bidra til å rettferdiggjøre verdsettelsen. Årsomsetningen ventes å nå £22.7 billion, med fri kontantstrøm som vokser til £3.8 billion. 

Fremover forventes omsetningen å øke til £25.3 billion i 2027, etterfulgt av £27.8 billion ett år senere. Også underliggende resultat før skatt (PBT) ventes å øke til £4.8 billion neste år og £5.5 billion året etter. De siste årene har Rolls-Royce overgått analytikernes anslag. 

En sentral risiko for selskapet er at Rolls-Royce-aksjen er sterkt overvurdert. HL-data viser at selskapet har et pris/inntjenings-forhold på 52. Den fremadskuende P/E-raten har beveget seg til 33.2, høyere enn FTSE 100-indeksens gjennomsnitt på 17. Den ligger også over S&P 500-indeksens gjennomsnitt på 20, og høyere enn for populære selskaper som Nvidia og Micron. 

Den tiårs fremadskuende pris/inntjenings-raten er 18.4, betydelig lavere enn dagens nivå. 

Teknisk bilde for Rolls-Royce peker mot oppgang, men en risiko vedvarer

RR aksjekursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsgrafen viser at RR-aksjen har vært i en sterk oppadgående trend de siste månedene og nå ligger rundt sitt rekordnivå. Den har passert det viktige motstandsnivået 1,510p, som var høyest 6. juli, og deretter testet det på nytt. Å bevege seg over dette nivået undergravde dobbelttoppmønsteret.

Aksjen har holdt seg over 100-day Exponential Moving Average (EMA), et tegn på at kjøperne har kontroll. Også Relative Strength Index (RSI) har fortsatt å stige og ligger nær nivået for overkjøpt.

Derfor er den minste motstands vei oppover, med neste viktige mål å følge det psykologiske nivået 2,000p. Risikoen er imidlertid at aksjen har dannet en stigende kileformasjon som kan føre til en korreksjon.