USD/JPY-signal: death cross dannes før viktige USA- og Japan-makrotall

Den japanske yenen er i en sterk opptrend denne uken, og nådde sitt høyeste nivå siden februar i år. USD/JPY-paret falt til 154.28, ned nesten 6 % fra årets høyeste nivå. Dette tilbakeslaget vil bli satt på prøve før viktige makrohendelser de neste to ukene.

Sannsynlighet for BoJ-renteheving før Japans BNP-tall

USD/JPY-kursen har falt kraftig de siste dagene, drevet av økende optimisme om at Bank of Japan (BoJ) vil heve renten neste uke. En Polymarket-avstemning setter sannsynligheten for at banken gjør det neste uke til 98 %.

Banken hever renten av to hovedårsaker. For det første er inflasjonen i Japan vedvarende høy etter japanske standarder. De ferskeste tallene viste at konsumprisindeksen (CPI) steg 1.9 % i juli. Ytterligere data viste at inflasjonen har fortsatt å stige de siste månedene. 

For det andre har BoJ som mål å redusere spreaden mot USA, som har økt de siste årene. Ved å gjøre det ønsker banken å gjøre yenen mer attraktiv for investorer og dermed avslutte carry-trade-muligheten.

USD/JPY-paret har også falt ettersom investorer forventer at BoJ vil intervenere monetært. Banken har allerede brukt milliarder av dollar for å forsvare yenen de siste månedene, blant annet med hjelp fra USA. 

Den neste viktige katalysatoren for USD/JPY-paret blir de kommende Japans BNP-tallene, som offentliggjøres på tirsdag. Økonomer forventer at tallene viser at Japans økonomi vokste med 0.3 % i andre kvartal etter en vekst på 0.5 % i forrige kvartal. 

US inflasjonsrapport

Den neste viktige katalysatoren for USD/JPY-kursen er de kommende makrotallene fra USA, hvor Bureau of Labor Statistics (BLS) vil publisere de siste rapportene om forbruks- og produsentpriser.

Den første rapporten å følge er PPI, som kommer på torsdag denne uken. Økonomer forventer at rapporten viser at PPI steg fra 0 % i juli til 0.4 % i august, mens kjerne­tallet steg fra 0.2 % til 0.3 %. 

Etter det vil USA offentliggjøre forbruksinflasjonstallene på fredag, som vil gi mer innsikt i inflasjonssituasjonen i landet. Disse tallene vil gi flere hint om hva man kan vente fra Federal Reserve neste uke.

USD/JPY-prognose: teknisk analyse

USDJPY-diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at USD/JPY-kursen har falt kraftig de siste dagene. Den har beveget seg fra en topp på 163.92 i juli til en bunn på 154.3. Den falt under det viktige støttenivået 154.97, det laveste nivået i mai og august i år. Å bryte under dette nivået bekreftet et bearish gjennombrudd.

Merkbart har paret dannet et death cross-mønster ettersom 50-dagers og 200-dagers vektede glidende gjennomsnitt krysset hverandre. Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å falle, potensielt ned mot nøkkelstøtten på 152.10, dets laveste nivå i januar.