Nvidia er klar for ytterligere oppside ettersom AI-etterspørselen øker, sier Morgan Stanley

Morgan Stanley har hevet utsiktene for flere toppbrikkeprodusenter, med henvisning til fortsatt styrke i etterspørselen etter kunstig intelligens (AI) som akseler på tvers av både tilbuds- og kundepipelines.

Analytiker Joseph Moore gjentok sin positive holdning til Nvidia og Broadcom, og hevet beskjedent forventningene til Advanced Micro Devices (AMD), og fremhevet optimisme for andre halvår ettersom AI-sektoren fortsetter å vokse i et raskt tempo.

Nvidia ser momentum i forkant av Blackwell-lanseringen

Nvidia (NASDAQ:NVDA) er fortsatt en fremtredende i AI-halvlederområdet, med Moore som løftet kursmålet på aksjen til $200 fra $170, noe som antyder omtrent 14 % oppside fra tirsdagens slutt.

Analytikeren opprettholdt sin "overvekt"-vurdering og pekte på sterke trender i både tilbud og etterspørsel.

"AI-styrken er eksepsjonell i både tilbud og etterspørsel. Alle våre datapunkter og kontakter forteller oss at kundene trenger mer databehandling," bemerket Moore i sin rapport.

Han la også vekt på en akselerasjon i inferensarbeidsbelastninger, som har blitt en nøkkeldriver for brikkebruk etter hvert som flere AI-modeller går inn i distribusjonsfaser.

Moore ser betydelig oppside i andre halvår, hovedsakelig drevet av den kommende Blackwell-produktsyklusen, som inkluderer neste generasjons prosessorer, samt forbedringer i tilkoblings-, nettverks- og minneløsninger.

Nvidia-aksjen har allerede klatret nesten 31 % hittil i år.

Tidligere denne måneden kunngjorde selskapet at det vil begynne leveranser av sine H20 generelle prosesseringsenheter (GPUer) til Kina «snart», etter eksportrelaterte tilbakeslag.

Tilbake i april sa Nvidia at de ville ta en kvartalsvis kostnad på 5,5 milliarder dollar på grunn av eksportrestriksjoner til Kina, men gjenopptakelsen av noen produktstrømmer ser ut til å være en ny medvind.

Nvidia-aksjen har steget 26 % så langt i år.

AMD øker på produktmomentum og medvind fra Kina

Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) har overgått Nvidia så langt i 2025, med en gevinst hittil i år på 47 %.

Mens Moore opprettholdt en "lik vekt"-vurdering på AMD, hevet han kursmålet fra $121 til $185, noe som signaliserer potensial for mer enn 4 % ekstra oppside.

"Gjeninnføringen av produkter for det kinesiske markedet har gitt en ny medvind for AMD/NVDA i andre halvdel," skrev Moore.

Han uttrykte optimisme om AMDs Mi350-produktsyklus, som han tror vil gi meningsfull oppside ettersom skyinfrastrukturleverandører fortsetter å øke utgiftene.

Selv om Moore favoriserer Nvidia som den største fordelen av økende AI-investeringer, er AMD posisjonert for å fange inkrementelle gevinster fra den bredere etterspørselsøkningen og nylig tilgjengelige muligheter i det kinesiske markedet.

Broadcom drar nytte av AI-drevet nettverksetterspørsel

Broadcom (NASDAQ:AVGO) mottok også en bullish oppdatering fra Moore, som hevet kursmålet sitt til $338 fra $270, noe som representerer mer enn 13 % oppside fra dagens nivåer.

Han gjentok en "overvektig" vurdering på aksjen, som allerede har steget over 28 % hittil i år.

I motsetning til Nvidia og AMD, hvis gevinster i stor grad er knyttet til prosessorer, forventes Broadcom å dra nytte av AI-boomen via nettverkssegmentet.

Moore uttalte at selskapets oppside ville komme "først og fremst fra nettverkssiden i stedet for prosessorer", noe som gjenspeiler den kritiske rollen til dataoverføring og båndbreddeoptimalisering i storskala AI-systemer.

Etter hvert som AI-investeringer fra skyleverandører og bedrifter utvides, tror Moore at den bredere halvledersektoren vil se fortsatt styrke i andre halvår, med Nvidia, AMD og Broadcom blant de største fordelene.