Shell-overskuddet faller på grunn av lavere oljepriser, svakere gasshandel, men overgår fortsatt estimatene

Shell kunngjorde torsdag at nettoresultatet for andre kvartal falt med nesten en tredjedel.

Nedgangen i overskuddet skyldtes først og fremst lavere oljepriser, svakere gasshandelsresultater og tap fra kjemikalievirksomheten forårsaket av strømbrudd, sa Reuters i en rapport. 

Til tross for disse tilbakeslagene overgikk selskapets overskudd fortsatt analytikernes forventninger betydelig.

Oljegiganten kunngjorde sin beslutning om å opprettholde sitt tilbakekjøpsprogram på 3,5 milliarder dollar for de kommende tre månedene. Dette markerer det femtende kvartalet på rad hvor tilbakekjøpsprogrammet har blitt opprettholdt på minimum 3 milliarder dollar.

Ved 0847 GMT hadde selskapets aksjer steget med omtrent 1,7 %, og overgikk økningen på 0,5 % i den bredere indeksen for europeiske energiselskaper.

Inntekter

"Vi så definitivt makro fortsette å være utfordrende på flere fronter og mot et bakteppe av geopolitisk og økonomisk usikkerhet," ble Shells finanssjef Sinead Gorman sitert i rapporten.

Vi så den dominoeffekten på både fysiske handelsstrømmer så vel som råvarepriser og marginer. Til tross for det leverte vi et robust sett med resultater.

Shell kuttet kostnadene med 3,9 milliarder dollar i 2022, og bidro til et større initiativ for å spare mellom 5 og 7 milliarder dollar innen 2028.

Kontantstrøm fra driften for kvartalet var 11,9 milliarder dollar, en nedgang fra 13,5 milliarder dollar året før.

Aksjonærutdelinger, totalt 2,1 milliarder dollar i utbytte og tilbakekjøp, utgjorde 46 % av kontantstrømmen fra driften de siste fire kvartalene, i tråd med selskapets guidede område på 40 % til 50 %.

Shell rapporterte justert inntjening, eller nettoresultat, på 4,264 milliarder dollar for kvartalet. Selv om dette tallet oversteg det gjennomsnittlige analytikerestimatet på 3,74 milliarder dollar, representerer det en nedgang på 32 % fra året før.

Markedsføringsdivisjonen, som omfatter drivstoff- og ladestasjoner, opplevde økte marginer i starten av sommerens kjøresesong.

Oljeprisen faller

Selskapet hadde tidligere indikert, gjennom en handelsoppdatering, at det forventet en negativ innvirkning på inntjeningen.

Dette ble tilskrevet redusert handelsaktivitet i den integrerte gassdivisjonen og økonomiske tap fra kjemikalievirksomheten, etter en nedstengning ved det amerikanske polymeranlegget Monaca.

Shell starter opp igjen driften i Monaca, til tross for den generelt svake etterspørselen og marginene i bransjen. Selskapet søker aktivt nye partnere eller vurderer å selge noen av sine kjemiske eiendeler, ifølge Gorman.

Hun sa:

Herregud, jeg synes synd på den kjemiske industrien. Det er en tøff en.

Gorman uttalte at Shell inntok en forsiktig, risk-off tilnærming til oljehandel i løpet av kvartalet. Dette skyldtes deres oppfatning av en frakobling mellom prisbevegelser og de underliggende tilbud-etterspørselsfundamentalene.

I en kontrasterende utvikling kunngjorde rivalen BP en robust ytelse i oljehandelen i en handelsoppdatering før utgivelsen av resultatene for andre kvartal, forventet 5.

OPECs beslutning skader prisene

OPEC+, en koalisjon av Organisasjonen av petroleumseksporterende land og dens allierte, inkludert Russland, begynte å fase ut sine frivillige produksjonskutt.

Disse kuttene hadde blitt iverksatt for å støtte opp markedet, og reverseringen av dem førte til en nedgang i råoljeprisen i løpet av kvartalet.

En kommende beslutning tilsier at oljeproduksjonen vil øke med 548.000 fat per dag i august.

Brent-oljen, den globale referansen, var i gjennomsnitt omtrent 67 dollar per fat fra april til juni. Dette er en nedgang fra 75 dollar per fat i forrige kvartal og 85 dollar per fat i samme periode i fjor.

I juni steg prisene kort på grunn av konflikten mellom Israel og Iran. I skrivende stund var Brent-råoljen på 71,85 dollar fatet, ned 0,9 % fra forrige slutt.

Gorman forventer en potensiell innstramming i LNG-markedene etter sommeren. Dette følger en periode i første halvår hvor dempet asiatisk etterspørsel tillot Europa å fylle opp sine flytende naturgassreserver.