Nvidias Kina-comeback står overfor krympende markedsandel for AI-brikker til tross for tilbakeføring av H20-eksporten

Nvidia forbereder seg på å gå inn i Kinas AI-brikkemarked igjen med sine H20-prosessorer, etter Trump-administrasjonens beslutning om å oppheve eksportrestriksjonene som ble innført i april.

Selv om trekket kan gjenopprette deler av milliardtapene selskapet flagget tidligere i år, advarer analytikere om at det amerikanske firmaet kan slite med å gjenvinne sin tidligere dominans.

Bernstein spår at Nvidias AI-brikkemarkedsandel i Kina vil falle til 54 % i 2025 fra 66 % i 2024, ettersom innenlandske rivaler styrker fotfeste.

Regulatorisk gransking fra Beijing og den raske fremveksten av kinesiske AI-brikkeprodusenter forventes å komplisere Nvidias retur til et marked de en gang dominerte.

H20-brikker vil gjenoppta salget, men møter hard konkurranse

Eksportklareringen følger administrasjonens kunngjøring om en ny «fullt kompatibel» AI-brikke laget for Kina.

Nvidia hadde presset på for tilbakerullingen, med administrerende direktør Jensen Huang som hevdet at eksportkontroll hemmet amerikansk teknologiledelse og truet selskapets langsiktige globale posisjon.

Bernsteins analyse antyder imidlertid at Nvidias comeback vil bli dempet av veksten til kinesiske firmaer som Huawei, Cambricon og Hygon, som har vunnet markedsandeler under eksportforbudet.

Meglerhuset anslår at Kinas lokaliseringsforhold i AI-brikker vil stige fra 17 % i 2023 til 55 % innen 2027, noe som reduserer avhengigheten av utenlandske leverandører og forskyver balansen mellom teknologisk innflytelse i sektoren.

Politiske endringer i USA kan forme langsiktig markedsadgang

Bernsteins anslag antar at dagens amerikanske eksportkontroll forblir stort sett uendret.

Dersom restriksjonene lempes ytterligere, kan amerikanske selskaper beholde et sterkere fotfeste i Kina.

Rhodium Group har antydet at en eksportpolitikk i «glidende skala» kan dukke opp, noe som tillater mer brikkesalg til Kina for å bevare amerikansk geopolitisk innflytelse og motvirke innenlandsk konkurranse.

Trump-administrasjonens tjenestemenn har beskrevet gjenopptakelsen av H20-eksporten som en del av bredere handelsforhandlinger.

Mens noen analytikere, som The Futurum Groups Daniel Newman, tror Nvidia kan komme seg raskere, bemerker de også at kunder som har tilpasset seg innenlandske kinesiske brikker kanskje ikke kommer tilbake, spesielt hvis lokale alternativer fortsetter å forbedre seg raskt.

Beijing-gransking legger til et annet hinder

Selv med fornyet markedstilgang, står Nvidia overfor nytt tilsyn i Kina.

Cyberspace Administration of China bekreftet at Nvidia-representanter møtte Beijing-tjenestemenn på torsdag for å diskutere nasjonale sikkerhetsrisikoer knyttet til H20-brikkene.

Myndighetene reiste bekymring over potensielle «bakdører» som kan tillate amerikanske enheter å få tilgang til eller kontrollere prosessorene.

Dette kommer mens USA vurderer lovgivning som krever at halvlederprodusenter bygger sikkerhetsmekanismer og plasseringsverifisering inn i avanserte AI-brikker.

Nvidia har benektet at produktene deres inneholder slike sårbarheter, og uttaler at H20 oppfyller alle regulatoriske og samsvarskrav for det kinesiske markedet.

Innenlandsk press for AI-uavhengighet

Beijings regulatoriske holdning signaliserer en fortsatt drivkraft mot selvforsyning innen AI-infrastruktur, selv med utenlandsk brikkeforsyning som gjenopptas.

Bransjeeksperter forventer at den kinesiske regjeringen opprettholder insentiver og politisk støtte til innenlandske brikkeprodusenter, og sikrer at lokalisering forblir en strategisk prioritet.

Vektleggingen av hjemmelaget teknologi kan gjøre det stadig vanskeligere for utenlandske firmaer å gjenvinne tapte markedsandeler i årene som kommer.